Muchos de los fondos de inversión garantizados comercializados por la banca han sido una mala inversión, básicamente porque solo garantizaban el capital (no la rentabilidad) y además a vencimiento, con lo que si necesitamos liquidez hay que vender las participaciones en el mercado y podemos perder capital. Pero acaba de anunciar el Banco Sabadell que su nuevo fondo garantizado Sabadell BS Garantía Fija 10 asegura una rentabilidad del 4,4% TAE a 3 años.

Desde luego, si no hubiera letra pequeña se situaría a la altura de las mejores rentabilidades de los depósitos a plazo fijo tradicionales. Analicemos la información de este fondo y sabremos si hay truco. Lo primero que leemos en el folleto parece tranquilizador:

“Sabadell BS Garantía Fija 10, FI es un Fondo de Inversión que le garantiza, al vencimiento de la garantía, el 100% de la inversión inicial más una rentabilidad conocida de antemano, y que le permite además disfrutar de las ventajas fiscales de los Fondos de Inversión“.

Empezamos bien, capital y rentabilidad conocida y garantizada a rendimiento. Sigamos leyendo y en el apartado de rentabilidad nos confirma que nos ofrece una TAE del 4,4%, si bien ya empieza la letra pequeña, al no ser lineal:

1. Un 2,70% nominal los dos primeros años, que se abonará en forma de traspasos obligatorios de participaciones a otro fondo de inversión, el Sabadell BS Fondtesoro Largo Plazo, FI.
2. Una revalorización extraordinaria del 8,05% nominal el 10 de febrero de 2015.

¿Has entendido cómo se obtiene el 4,4% TAE ofertado?

Salvo que seas un experto en el tema, la respuesta más probable es que en principio tienes que leértelo dos veces. Yo me lo he tenido que leer unas cuantas veces más. Ya se está infringiendo una de las características deseables de todo producto financiero moderno: que sea fácil de entender para el cliente medio.

Nos dice que los primeros dos años nos pagan un 2,70% en especie, en base a aportaciones a otro fondo, el Sabadell BS Fondtesoro LP FI, el cual a día de hoy tiene una rentabilidad anualizada a 3 años del 1,45%. No es el peor fondo posible, pero sin quererlo nos endosan otros fondo en lugar de darnos el interés garantizado en efectivo. Y hay que tener en cuenta que al vender lo haremos a precio de mercado, con lo que es posible no ganar nada o incluso perder dinero.

Y se reservan la rentabilidad atractiva para el final, con lo que si vendemos antes nos podemos despedir de una rentabilidad atractiva, además de tener una comisión por reembolso anticipado del 2%.

Por tanto, una vez leída la letra pequeña, el 4,4% queda muy al aire. Mucho menos interesante de lo que aparenta en un principio. Garantizado, sí, pero a vencimiento y con muchas cautelas.

¿Cuándo entenderá la banca que el cliente quiere productos transparentes y claros? Cuando sólo contratemos este tipo de productos y no nos dejemos llevar por la publicidad.

Los fondos de inversión son un producto financiero de ahorro que nos permite invertir parte de nuestro capital en Bolsa y otros mercados, aprovechando la pericia de gestores profesionales y una diversificación que solos no podríamos conseguir. Esta es la teoría, al menos.

Si tenemos 3.000 euros y queremos invertir en acciones españolas, podemos comprar directamente valores en el mercado. Sin embargo, con este capital no podremos comprar demasiadas acciones diferentes, con lo que nuestra cartera estará muy poco diversificada y dependeremos de muy pocos valores. Si además no somos expertos inversores, el desastre está casi asegurado.

Sin embargo, mediante la compra de 3.000 euros en participaciones de un fondo de renta variable española, estaremos comprando pequeñas partes de una gran cartera (de millones de euros), con lo que tendremos un trocito de una gran variedad de acciones. Y además se supone que sus gestores serán mucho mejor inversores que nosotros.

Cada fondo invierte en diferentes mercados y productos, según una política de gestión anunciada. Hay fondos de renta fija, variable, que invierten en Europa, en países emergentes o incluso en depósitos a plazo fijo (los fondepósitos). En base al riesgo que estamos dispuestos a asumir, elegiremos uno u otro tipo de inversión.

Todo suena muy bonito hasta que nos enfrentamos a la realidad. Hay muy buenos gestores, sin duda, pero la verdad es que hay muchos bastante mediocres (al menos a tenor de la rentabilidad que acaban ofreciendo a los clientes de sus fondos). Veamos por ejemplo los mejores fondos españoles de renta variable por rentabilidad a 5 años (anualizada):

1. Aviva Espabolsa FI: -1,78% de rentabilidad anualizada en 5 años.
2. Aviva Espabolsa 2 FI: -2,54%
3. Mirabaud Funds Equities Spain FI: -2,91%
4. CS Bolsa FI: -3,00%
5. Bestinver Bolsa FI: -3,79%

Todos nos harían perder dinero si la inversión hubiera sido realizada hace 5 años. Y estamos hablando de los mejores fondos, los peores llega a perder un 14% cada año. Pese al argumento de la crisis, no deja de ser muy triste que ningún fondo de Bolsa sea capaz de hacernos ganar ni un euro.

Con estos pésimos resultados para el ahorrador, no es extraño que hayan ido perdiendo fondos días a día en favor de otro tipo de producto, sean depósitos a plazo fijo o deuda pública, cuya seguridad es mucho más alta y sus rentabilidades muy interesantes.

Las entidades financieras y las gestoras de fondos, para tratar de parar esta sangría, han tirado de los fondos de inversión garantizados. Con el argumento de que están garantizados, se trata de colocar este producto (de riesgo) al ahorrador moderado que sólo quiere depósitos a plazo fijo. Una vez más nos encontramos con muchos casos en que prevalece la política comercial a las necesidades y preferencias de los clientes.

Los fondos garantizados, en su mayoría, sólo nos aseguran que al vencimiento (que suele ser de más de 3 años) recibiremos el mismo capital invertido. Sin embargo los intereses no suelen estar asegurados, con lo que nos arriesgamos a tener el dinero parado varios años y no recibir ni un euro en contrapartida. Además hay otro riesgo importante: si necesitamos el dinero antes del vencimiento, tendremos que vender a precio de mercado, pudiendo perder parte del capital.

Entre los mejores fondos garantizados hay algunos que nos ofrecen rentabilidades interesantes a 5 años, con rentabilidades cercanas al 4%. Sin embargo, los peores fondos garantizados nos habrían hecho perder dinero si hubiéramos vendido antes del vencimiento Mirando rentabilidades anualizadas a 3 años, vemos que algunos ofrecen pérdidas cuantiosas:

1. Barclays Garantizado Europa 2013 FI: -14,23%
2. Caja Madrid 1 Ibex FI: -6,18%
3. Fondmafre Garantizado 911 FI: -6,14
4. Cantabria Crecimiento Gar. 2 FI: -4,19%
5. Fondespaña Bolsa Europea Gar. II FI: -3,66%

Con estos ejemplos de los peores de su categoría, queda claro el principal riesgo de un fondo garantizado: perder dinero si necesitamos liquidez. No escuches los cantos de sirena de tu director de banco; un fondo garantizado no se parece en nada a un depósito a plazo fijo.

Alguna vez ha pensado ¿cuánto más dinero va a hacer si invierte con el mercado y no tratando de vencerlo? Teniendo en cuenta todas las cuestiones a favor de las inversiones, pero también conociendo las contras que puede llegar a tener, es lógico que quiera lograr rangos superiores de beneficios por encima de todo cuando se trata de un futuro seguro y una jubilación cómoda.

Sin embargo, lo que importa realmente es una inversión inteligente, dado que no quiere hacer volar sus ahorros en fondos de poca monta o estrategias ineficaces.

Pero en la práctica no se puede saber de antemano qué fondo o acciones son las indicadas para ganarle al mercado, de hecho, en los últimos 15 años, sólo el 55% de los fondos de acciones de Estados Unidos lo lograron. En vez de fijar sus esperanzas en una mayor rentabilidad, yo diría que aumentar su tasa de ahorro es una forma más segura de mejorar las perspectivas de jubilación.

De esta manera, llegará a su retiro o a algún objetivo claro, pero de forma razonable, aunque no espectacular. Pero, si lo comparamos con la inflación, su tasa de ahorro es decente, aunque podría ser mejor. La clave es comenzar con un plan general, es decir, decidir sobre una asignación de activos adecuada, o una mezcla de fondos de acciones y bonos que tengan sentido dada su edad y su aversión por el riesgo.

No puede, por supuesto, decir que prefiere una rentabilidad anual del 8% en lugar del 6% y dar vuelta un dial superior para conseguirlo. El mundo de las inversiones no funciona de esa manera. Así que para tratar de ganar más hay que invertir de manera más agresiva.

Si lo vemos con un pequeño aumento de su tasa de ahorro del 10% al 12% y el cambio a una cartera más orientadas al crecimiento de las existencias del 80% y los bonos del 20%, una combinación adecuada para un hombre de 35 años de edad, aumentará sus posibilidades de éxito.

No obstante, en el mundo real no está limitado a un solo movimiento. Puede aumentar la cantidad de ahorro o mejorar su estrategia para que la inversión suba; o bien, hacer ambas cosas.

El problema es que el riesgo más que toma en la búsqueda de ganancias más elevadas, son los ataques durante los reveses del mercado. Tener una persona de 55 años de edad, una década de su retiro, un retroceso no es ninguna ayuda. Debido a que tienen menos tiempo para recuperarse de un revés, que un poco corta sus posibilidades de alcanzar sus metas.

Dicho esto, todavía tiene una manera de ganar de forma más eficaz en su cartera, sin trinquete hasta de riesgo: renta fija.

Los gastos anuales de los fondos de acciones promedio son del 1,5%, mientras que sobre los fondos de renta fija se ve un costo de 1%. Al optar por opciones de bajo costo, como los fondos cotizados en bolsa, que a menudo cobran menos de 0,5% anual, serían una opción para reducir sus costes. Si tiene suerte, puede aumentar el tamaño final de sus ahorros hasta un 10% a 20%.

Por último, hay una razón más convincente para no depender de la inversión especulativa. Teniendo en cuenta el lento crecimiento y los niveles onerosos de deuda pública nacional y exterior, incluso los inversores con más experiencia se conforman con rendimientos relativamente modesto.

Así que por todos los medios, asegúrese de que está invirtiendo como mejor le siente. Si realmente desea mejorar sus perspectivas, sin embargo, ahorre más para invertir mejor.

Al leer sobre inversiones, leemos normalmente a “sabios” que nos dicen que debemos diversificar nuestras colocaciones de dinero. Es decir, invertir los ahorros en cuatro o más mercados diferentes, y así, esquivaríamos lo que podría llegar a ser una gran pérdida de nuestra tenencia ante la volatilidad financiera y lograríamos achicar aún más el riesgo.

Si bien esta idea de invertir en varios lados puede resultar una tarea muy complicada aún para un corredor de bolsa experimentado, existe una manera simple de hacerlo, y es a través de los ETF, instrumentos que pueden ofrecerte un abanico de diferentes activos en una sola jugada o movimiento.

¿De qué manera funcionan los ETF?

Lo que parece ser algo complejo por su nombre, es simple si sabemos que sólo se trata de una acción, pero en vez de comprar una parte de una compañía se compra una fracción de un fondo de inversiones. Esta acción representa parte de un índice de acciones que generalmente implica activos con buen comportamiento de un mercado o sector determinado.

A diferencia de un fondo de inversión, los ETF o también conocidos como fondos cotizados, tienen un precio que cotiza a diario en los mercados y pueden venderse para lograr una ganancia cuando la acción se aprecia; no es necesario esperar al final de la jornada.

De esta manera, se pueden mantener los recursos en activos que tienen un buen panorama y los riesgos se reducen mediante la diversificación.

Para quienes no lo sepan, ETF son las siglas en inglés para Exchange-Traded Funds, y aunque no tiene traducción literal al español, se los conoce como “acciones indexadas” o “fondos cotizados”.

¿Cuál es la importancia de los ETF?

Es una tarea muy compleja que un trabajador promedio pueda abrir una cuenta en cada bolsa que tenga valuaciones atractivas, por eso los ETF son convenientes, porque con una sola acción puedes tener una parte de varios activos y pueden comprarse fácilmente.

Si bien son una opción conveniente para diversificar, es importante saber que no hay instrumentos mejores o peores para invertir, todo depende del objetivo de inversión que tengamos, el tiempo para alcanzarlo y el nivel de riesgo que estemos dispuestos a tolerar.

Los mercados tienen una tendencia natural a equilibrarse y apreciarse, de tal modo que es imposible ver un periodo eterno de pérdidas o un rally de ganancias sin fin.

Un consejo final

Antes de evaluar la posibilidad de poner todos tus recursos en los ETF, debemos preguntarnos si realmente tenemos la información suficiente sobre su composición y si a través de esa estrategia lograremos el objetivo.

No estamos solos, solamente a mitad de 2011, la industria global de los ETFs registró un récord de ingresos netos de 25,300 millones de dólares, de acuerdo con las cifras de BlackRock. A nivel global se registraron 2,670 ETF diferentes con un monto total de 1.46 billones de dólares en activos administrados.

¿Conviene invertir en ETF? No hay respuesta, solamente es una herramienta, que dada su naturaleza, permite diversificar desde un comienzo nuestra inversión. El riesgo, siempre existe.

Dentro de los nuevos productos que se están ofreciendo en esta guerra del pasivo, no sólo vamos a ver interesantes y buenos depósitos, sino que empezarán a aparecer excelentes fondos comunes de inversión, o fondos cotizados.

En esta oportunidad, es Bankinter quien nos deleita con un nuevo producto con características de inversión comunitaria.

Bankinter lanzó al mercado un nuevo fondo de inversión vinculado a la evolución del Indice S&P CNX Nifty, aquel que se encuentra formado por 50 empresas indias. Asimismo, mediante este producto garantiza el capital inicial en un plazo de 4 años.

Índice India Garantizado es la denominación del fondo que cuenta con una suscripción mínima de 600 euros, completando así la oferta de productos de inversión de su gestora, Bankinter Gestión de Activos.

Para poder determinar la rentabilidad al vencimiento, deberemos evaluar 3 casos distintos futuros:

• Opción 1: Revalorización del índice no es superior en ningún cierre diario al 60%, se recibirá el 100% de la revalorización del S&P CNX Nifty.
• Opción 2: El índice toca la barrera del 60%, obtendrá un cupón fijo del 10%.
• Opción 3: Revalorización negativa, sólo tendrá el capital garantizado.

Tal como mencionamos lo dice el folleto presentado por la entidad bancaria, determinando que el fondo garantiza en un plazo de 4 años el 100% del capital inicial incrementado, en su caso, por el 100% de la revalorización punto a punto que experimente en ese periodo el Indice S&P CNX Nifty, siempre y cuando dicha revalorización no sea en ningún cierre diario superior al 60%.

Si el índice tocara en algún momento esa barrera máxima de revalorización, sólo se obtendría un cupón fijo del 10%. Por último y cotnrario, en caso de que la revalorización fuera negativa sin haber tocado previamente la barrera del 60%, el cliente obtendría solo el capital garantizado.

Características del Fondo Índice India Garantizado de Bankinter:

• Inversión mínima inicial: 600 euros
• Comisión de Gestión: 0,20% sobre el patrimonio hasta el 04/05/11 inclusive y 1,80% anual a partir del 05/05/11 inclusive.
• Comisión de Depósito: 0,10% anual sobre el patrimonio.
• Comisión de Suscripción: 0% hasta el 03/05/11 inclusive, o hasta que se alcance el patrimonio comprometido, si se alcanzara antes de esa fecha. 5% a partir del 04/05/11 o desde que se alcance el patrimonio comprometido si se alcanzara antes de esa fecha y hasta el 30/04/15 ambos inclusive.
• Comisión de Reembolso: 0% hasta el 03/05/11 inclusive. 3% a partir del 04/05/11 o desde que se alcance el patrimonio comprometido si se alcanzara antes de esa fecha y hasta el 29/04/15 ambos inclusive. 0% los días 26 de cada mes o día hábil posterior, empezando el 26/05/2011, hasta el 26/04/15, ambos inclusive.

Claramente es un producto no apto para inversores poco arriesgados y que requieran de liquidez, dado que tendrán inmovilizado su dinero 4 años si quieren obtener buenas retribuciones…

En España existen al día de hoy miles de fondos de inversión y posibilidades múltiples de colocaciones de dinero que ofrecen tanto rentas fijas como variables. Entonces, cuando un ciudadano promedio se decide a invertir su dinero, tiene muchas dudas antes de dar el primer paso. Sin embargo, sabe muy bien que, su dinero debe estar seguro y por ello primero, antes de elegir el fondo, debe seleccionar a la sociedad operadora.

Cada una de estas gestoras de fondos posee distintos perfiles y estrategias de inversión, así como portafolios, que pueden variar de manera significativa.

Lo que debemos saber es que, el éxito de la inversión en Fondos de Inversión estará supeditada a la elección inicial. Por esta razón, debe considerar los siguientes 5 puntos clave antes de iniciarse en el mundo de los Fondos.

Definir las metas de inversión de manera precisa

Tanto contrate uno o más fondos, lo debe hacer seleccionando de modo tal que sean compatibles con sus objetivos personales de inversión en base a:

• Requerimientos de liquidez
• Posibilidades de inversión de mediano y largo plazo.
• Vocación al riesgo

Leer el Prospecto de Información al Público Inversionista

Una cosa que seguramente pocos lo hagan, ya sea porque el prospecto es largo, porque “todos dicen lo mismo” o porque, vemos solo la rentabilidad y listo… Pero el punto es, que estamos contratando y colocando nuestro dinero en manos de terceros, tenemos que estar seguros de que no sea una farsa, y mucho peor, que no nos dará lo que en realidad buscamos. Allí, encontraremos detalles como clasificación, horizonte de inversión, horario de operación, política de liquidación, régimen de inversión y constitución del fondo entre otras.

Riesgo vs Rendimiento

Una cuestión clave también es que los fondos son tan seguros como los valores que integran su cartera, es por esto que el punto anterior es de suma importancia para conocer su calificación y ver en qué está invirtiendo su dinero.

Por ello, debe tomar en la selección de una entidad de fondos la valuación de la seguridad de que su relación riesgo-rendimiento sea compatible con sus objetivos personales y perfil del inversión.

Experiencia de terceros

Conocer gente que opera con los fondos de inversión es un valor añadido que podemos tener a la hora de elegir uno. Asimismo, sabemos que las gestoras de fondos realmente no tienen empleados. Cuando se compran acciones de un fondo se esta contratando a su operadora y por lo tanto, a un administrador de su dinero.

Nunca falta un conocido que haya invertido y muestre tanto buenas como malas experiencias: tomémosla para nuestro futuro.

Rendimientos

Y sí, lo ponemos al final para no darle la mayor importancia que todo el mundo le da. Pero tenemos que saber que, los fondos de inversión no pueden garantizar rendimientos futuros. Aunque, podemos evaluar los rendimientos históricos o rendimientos diarios otorgados. En este sentido, el fondo con mejor desempeño, podrá ser una opción segura, pero los que más han caído serán los de mayor rebote… a por ellos si queremos hacernos de dinero explosivo.

El miedo a invertir es el primero que se nos aparece cuando tenemos un sobrante de dinero, tras haber ahorrado varios meses, y decidimos que “algo tenemos que hacer” con él. Entonces, después de haber pensado mucho, de saldar deudas y evaluar la situación financiera, tomamos, elegimos mejor dicho, el camino de la inversión en el mercado de renta tanto fija como variable.

Ahora, llega el momento clave, el de pensar y evaluar cuáles son las alternativas que se adaptan mejor a la inexperiencia y capacidad de riesgo; o bien, al perfil de inversor que podamos tener.

Desde ya es sabido que todas y cada una de las inversiones tienen un nivel mínimo de riesgo. Sí, así como se oye, no hay inversión que no posea riesgo porque sin riesgo no hay interés. Como mínimo que sea, por ejemplo, tendremos el costo de oportunidad (aquello que se sacrifica o se deja de hacer a consecuencia de la decisión tomada), y el riesgo será lo primero a evaluar antes de incursionarse en el mercado.

Lo idea para la toma de decisiones es hacerle caso, pero firmemente, a un asesor o broker. Éste evaluará su preferencia por el riesgo y pondrá en la balanza tanto la volatilidad como el capital a invertir y el plazo para determinar qué producto es ideal para el inexperto inversor.En este proceso de convertirte en un inversionista.

En un comienzo, lo ideal es no desesperar y establecer realmente en qué período de tiempo vamos a estar dispuestos a obtener rentabilidades. Claro está, a mayor plazo, mejores son los rendimientos, y por eso debemos elegir entre obtener ganancias en corto, mediano o largo plazo.

El plazo se determinará en conjunto a sabiendas del perfil de inversor, por ejemplo, una persona que encaje en el del conservador, la mejor oferta son los fondos de inversión de corto plazo de deuda gubernamental, con riesgo bajo casi nulo.

Asimismo, es importante conocer algunas preguntas que le servirán para determinar el tipo de inversionista que se es:

• ¿Cuántos años tienes?
• ¿Cuál es el objetivo de inversión?
• ¿En cuánto tiempo planeas alcanzar tu meta?
• ¿Cuál es tu expectativa de inversión?
• ¿Qué significa para ti la palabra riesgo?
• ¿Cómo reaccionas ante el riesgo?
• ¿Qué porcentaje de tu patrimonio destinarías en un fondo de inversión?
• ¿Cómo reaccionarías si tu inversión pierde valor?

Allí nos daremos cuenta si somos o no aventurados, lo cual dependerá fundamentalmente de la edad y del capital relativo que aportemos a la inversión. Es decir, si tenemos menos de 30 años y no hemos formado una familia que mantener, y a su vez, invertimos solo el 15% de nuestro capital, seguro arriesgaremos el todo por el todo. En cambio, superando los 50 años, con una familia a cuestas, ya seguro que no tendremos mucho capital para invertir y menos viendo probabilidades altas de perder una gran porción en el camino de la inversión.

Pero, no somos expertos en la materia, tal como empezamos a contar, entonces lo ideal sería empezar con inversiones menos peligrosas y poco a poco mientras uno va aprendiendo los ritmos de inversión, lanzarse en la búsqueda de mayores ganancias.

El consejo desde DineroExperto, es dar comienzo a su vida de inversionista mediante títulos de deuda y otros de renta fija como cédulas hipotecarias o letras del tesoro. Para después, saltar a lo que son acciones y fondos de renta variable. A su vez, no comience con un monto elevado, aunque disponga de mucho dinero para invertir, pruebe con 5,000 ó 10,000 euros mientras adquiere experiencia y sus ganancias van en aumento.

Por último, no deje de consultar todas sus dudas a su asesor financiero, o bien hágalo aquí que podremos ayudarlo dado que estamos en la materia hace tiempo.

La inversión en oro fue un tema recurrente de conversación desde el pasado año y todo parece indicar que seguirá siéndolo en 2011. Precisamente la última Consulta a Dinero Experto trata directamente sobre la compra del preciado metal.

La formula Soraya y dice lo siguiente:

Hola, buenos dias. Tengo unos ahorros y quisiera invertirlos en oro, que me recomiendas, lingotes y monedas o ETF? Es mejor comprarlo directamente en una entidad bancaria o hay algun otro sitio fiable para tal inversion. Cual es el riesgo al que me enfrento con esta inversion, y podria disponer del dinero en caso de que me hiciera falta por cualquier motivo, dado que imagino que esta opcion es mas rentable a largo plazo. Consideras que en estos momentos hay alguna inversion mas rentable? Si la hay agradeceria me informaras. Muchas gracias y saludos.

Aunque se habla de invertir en oro en términos generales, existen diferentes formas de comprar oro, como se indica en la pregunta y por lo tanto también distintas entidades a las que acuir. Veamos cuáles son:

• Invertir en oro físico – Es la fórmula más tradicional y como  su propio nombre indica supone adquirir el oro de una u otra forma. Pero incluso en este punto existen distingas vías de comprar el oro. Por una parte se puede comprar un, dos, tres… o los lingotes que se quieran, pero también se pueden comprar oro en monedas. El problema de comprar oro físico y llevarlo a casa es su custodia, lo que hace que muchas personas se decanten por certificados de depósito sobre oro, que en realidad son documentos que certifican que se es poseedor del oro. La ventaja de este modelo, es que no lleva aparejado ningún tipo de IVA y su desventaja es que vender el oro después no siempre resulta tan sencillo. Por fortuna, actualmente existen entidades especializadas no sólo en la venta de oro sino también en su compra, lo que facilita los trámites. Estamos hablando de compañías como OroDirect o GoldenBroker, por poner dos ejemplos.
• Cuentas en oro – Se trata de un producto relativamente novedoso y que consiste en cuentas específicamente diseñadas para comprar o invertir en oro. Es decir, el dinero que allí se deposita se destina sí o sí la compra de oro. En España un ejemplo es la cuenta en oro de Admiral Markets y fuera del país la de GoldSilver. Aunque en principio no conlleva mayores complicaciones, puede resultar algo difícil de asimilar para el ahorrador medio.
• Futuros - Otra alternativa para comprar oro es acudir directamente al mercado de materias primas y comprar un futuro sobre el oro. Esta es quizás la alternativa menos recomendable para un ahorrador tipo, ya que requiere conocimientos del mercado de materias primas y de las opciones y futuros, así como a ser posible de análisis técnico o fundamental. Como es lógico, la inversión se realizaría a través de un broker especializado.
• Fondos de inversión sobre oro – Los fondos de inversión son un vehículo que invierte en diferentes activos. Existen todo tipo de fondos que invierten sobre cualquier activo. Así, podemos encontrar fondos de inversión especializados en países emergentes, materias primas agrícolas, empresas del sector tecnológico… La variedad es enorme y dentro de la misma existen fondos especializados en oro. En este caso la inversión en oro se realiza mediante la combinación de tres vías: mercado de materias primas, es decir, futuros, oro físico y empresas del sector.
• ETF sobre oro – Los ETF son fondos de inversión cotizados. Se trata de fondos de inversión pero que funcionan de forma similar a las acciones y que, entre otras cosas, pueden liquidarse en cualquier momento, lo que supone una ventaja sobre los fondos tradicionales.
• Acciones – En este caso no se compran acciones sobre el oro, sino acciones de empresas del sector que trabajan dentro de la cadena de valor del oro. Compañías mineras, distribuidores de oro… En el fondo es una forma de diversificar la inversión en oro. Como ejemplo aquí os dejamos un enlace a siete valores para invertir en oro.

Soraya también se cuestiona la liquidez de la inversión en oro . Básicamente lo que quiere saber es si podrá recuperar su dinero cuando lo necesite y como es lógico la respuesta varía en función del vehículo de inversión que utilicemos. Así, por ejemplo, si optamos por comprar y mantener el oro en casa, después venderlo puede llevar algo más tiempo (evitemos siempre las tiendas de Compro Oro que han proliferado con la crisis). No ocurre lo mismo en el caso de los futuros, ETF y acciones, con liquidez casi inmediata e incluso los fondos de inversión, que también cuentan con ventanas de liquidez.

Lo que sí debemos tener en cuenta es que el dinero que recuperemos puede no ser todo el que invertimos. Al igual que esperamos que al comprar oro este se revalorice, también puede ocurrir lo contrario y que pierda valor.

A pesar que el tiempo pasa, y muchos parecen haber perdido la memoria, las noticias parecen bombardear al público con perspectivas poco optimistas, pero algunas merecen volver a tapa, porque el daño que han provocado, ha sido muy grande.

Si bien parece difícil comprender que una entidad financiera retenga el dinero de 40.000 inversores, esto ocurrió. El famoso corralito que sufrieron los usuarios de uno de los fondos más grandes de España, ha sido una auténtica vergüenza, y los usuarios se han quejado por la actitud de Santander que vieron caer uno de los fondos más grandes del sector, Santander Banif Inmobiliario.

Ahora, el banco permitirá rescatar dinero del fondo de inversión a partir del 1 de marzo de 2011.

Además, la entidad ha informado que aportará los recursos necesarios para poder atender las solicitudes de reembolso de los partícipes y garantizar liquidez durate dos años.

Veamos como funciona, para no llevarnos sorpresas. En primer lugar debemos aclarar que los reembolsos realizados a partícipes del fondo hasta ahora se limitan al 10% del total solicitado, que representa el 96,8% del patrimonio del fondo (2.525 millones de euros) y no es previsible poder atender los reembolsos pendientes mediante la venta de activos del banco.

Según se había informado, Santander asumió el compromiso de garantizar la liquidez del fondo “por razones exclusivamente comerciales” y ante las extraordinarias circunstancias del mercado inmobiliario con el fin de evitar posibles problemas en caso de que se registre un elevado número de solicitudes de reembolso en un futuro inmediato.

La entidad indica que el fondo no ha alcanzado los objetivos de venta de activos inmobiliarios, en cuanto al número de activos y tampoco en lo que se refiere al volumen de operaciones necesarias para atender los reembolsos pendientes en el plazo disponible.

Santander Real Estate, la gestora de ‘Santander Banif Inmobiliario’ suprimirá la comisión de reembolso durante dos años, mientras que la de gestión se mantendrá en el 0,75% y la de depósito en el 0,10%.

El valor liquidativo que se aplicará a los reembolsos solicitados para la primera ventana de liquidez será el del 28 de febrero de 2011.

Tras dos años con los ahorros retenidos, ahora loa clientes del Santander Banif Inmobiliario podrán salir del tormentoso fondo de inversión, y recuperar una parte del dinero.

Sin embargo, la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros, salió a informar que esto se producirá por valoración del informe anual de 2008 o el valor liquidativo de 2010, lo que representa un 20% más de lo que pretende el Santander, por lo que la Adicae revisará la valoración ya que sostiene que el Santander “trata de hacer negocio” comprando participaciones a precio reducido.

La asociación va a solicitar que se haga valer lo que prevé la ley 35/03 de Instituciones de Inversión Colectiva y su reglamento de desarrollo, que recoge que el valor de la participación debe ser el del último informe anterior a la fecha de solicitud del reembolso.

Además, ha informado que va a continuar reclamando en sede administrativa y judicial, incluso penal, “por las graves irregularidades que han existido en la gestión del fondo y que alcanzan su punto máximo en esta compra final”.

¿Qué ocurrirá entonces con esta “predecible” novela?

La intervención del Banco de España a CajaSur ha despertado muchas dudas a sus clientes, y muchos se preguntan ¿Qué hacer con su dinero en CajaSur?

En primer lugar es necesario llevar tranquilidad a todos los usuarios ya que las oficinas de CajaSur operan después de la intervención con “normalidad”.

En segundo lugar, el Banco de España ofrece total garantía ya que los fondos de los ahorradores están protegidos a través de dos fondos de garantía. Uno de ellos responde por los depósitos y por los valores u otros instrumentos financieros.

El primero de ellos denominado Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) responde por la quiebra de los bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Por su parte, el Fondo General de Garantía de Inversiones (Fogain) ofrece a los clientes de las sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de carteras la cobertura de una indemnización en caso que alguna de estas entidades entre en una situación de concurso de acreedores o declaración de insolvencia por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Frente a este panorama, los clientes tiene cubiertos hasta un máximo de 100.000 euros por titular, entidad y tipo de cuenta para los depósitos y valores, tanto en el caso del FGD como del Fogain. Esto quiere decir que si el producto contratado en CajaSur tiene más de un titular cada uno recibirá hasta 100.000 euros (si la cuenta o depósito está a nombre de dos personas, recuperarán 200.000 euros).

Ahora sabemos cual es la situación para quienes tienen sus ahorros en la entidad cordobesa, pero ¿Qué ocurre con un préstamo hipotecario?

Aquí el cliente debe seguir pagando las cuotas de su hipoteca normalmente, a pesar que ahora CajaSur esté intervenida por el Banco de España o pase a manos de otra entidad, la legislación es muy clara en este sentido ya que la quiebra no anula las deudas contraídas.

Sin embargo, existe otro tipo de clientes que ha invertido en acciones u otro tipo de valores. Para llevar despejar dudas al respecto, deben saber que en este tipo de inversiones la entidad actúa como depositario de esas acciones y el titular es el cliente.

Por lo tanto si CajaSur no pueda devolver al cliente esos títulos, el fondo le compensaría con un máximo de 20.000 euros y en el caso de los planes de pensiones o los fondos de inversión, ambos están protegidos ya que quien los gestiona no el mismo que el que los custodia.

Sin embargo, y a pesar de estas informaciones, cada cliente tiene la libertad de elegir libremente si retira su dinero o lo deja en la caja cordobesa.