¿Dónde invertir nuestro dinero?

El año 2010 está siendo realmente complicado para los ahorradores que pretende sacar partido a su dinero más allá de los tradicionales depósitos bancarios. En un etorno marcado por la volatilidad bursátil yla incertidumbre en el ámbito macroeconómico los ahorradores se preguntan ahora ¿Donde invertir en lo que resta de año?

Desde Banca March han hecho un ‘análisis de conciencia’ y han revisado su estrategia de inversión para 2010. José Luis Jiménez, director general de March Gestión,  cree que estamos cerca de alcanzar un limbo en la recuperación económica, que prevén con forma de ‘W’. Tras una fase inicial, impulsada por el gasto público, le llega el turno al consumo y la inversión privada, lo que nos sitúa en un periodo de “stop and go”. Para Jiménez, “ahora nos la jugamos” y en un entorno donde la política económica tiene un escaso margen de mejora -”¿cambiaría mucho bajar los tipos del 1% al 05%? ¿Aumentaría de verdad las inversión?”, se pregunta-.

Toda esta incertidumbre se traduce en una enorme volatilidad en los mercados, con fuertes caídas y subidas, así como una ausencia de tendencias claras. Para manejarse en este entorno, apuestan por una gestión táctica como estrategia. En este sentido, Jiménez considera que “es un momento de gestión tradicional en asignación de activos y selección de compañías”

Para la segunda mitad del año Banca March ha cambiado su asignación de activo y ha pasado de positivo a neutral en renta variable, ya que a pesar de que el escenario económico sigue mostrando recuperación y de que se han producido caídas significativas en los mercados, la volatilidad actual recomienda mantener una posición de prudencia, sobre todo para los meses de verano, donde la actividad es menor.

En cuanto a la renta fija, “hasta que no se vean todas las medidas adoptadas a nivel mundial para reducir los déficit en las cuentas públicas, no creemos que merezca la pena mantener una visión positiva en deuda soberana”.  En realidad, la entidad mantiene un sesgo neutral tanto para bonos como para acciones, aunque sí es positiva en ambos casos cuando se trata de países emergentes.

Los expertos son positivos o sobreponderan los países emergentes, aunque existen diferencias cuando se refieren a renta fija y renta variable. En el ámbito de la renta fija, son positivos respecto a Latinoamérica -especialmente Brasil- y Asia Pacífico, pero no así los emergentes de Europa del Este. En renta variable sí recomiendan la compra de deuda de los países emergentes, ya que “un bono que paga un 6-8% puede compensar el riesgo”.

Banca March también rebaja de positiva a neutral su percepción sobre la renta variable estadounidense. Esto no implica que la compra de acciones de compañías estadounidenses sea una mala idea. Como explica Miguel Ángel García, director de inversiones de Banca Patrimonial de la entidad, lo que ocurre es que estas empresas “se han beneficiado mucho del tipo de cambio y ahora, con el fortalecimiento del dólar, prevemos que ya no serán tan fuertes”. Por eso, más que dejar de invertir, cambiará el tipo de compañías que seleccionar: si antes eran exportadoras globales, ahora se buscan compañías que dependan más de la de manda interna.

Esto también tiene su contrapartida en la selección de activos en Europa, para la que se mantiene un sesgo neutral. Aquí la apuesta es clara y se define como “acciones 3D”. Es decir, acciones que cumplan con la premisa de “Deustche, Dollar and Dividend” o lo que es lo mismo, compañías alemanas que se beneficien de la fortaleza del dólar y con una buena política de dividendos. Desde Acciones de Bolsa, Javier Alfayate nos ofrece su selección del Dax.

¿Y el Ibex? Por el momento en Banca March infraponderan la renta variable española, ya que “España está ahora en la fase de preparar sus deberes” y por lo tanto tocará sufrir un poco más que el resto de países. Eso sí, Jiménez cree que ahora puede ser un buen momento para entrar en bolsa con un horizonte de inversión a tres y cinco años y mucha paciencia.

Por último, Banca March también recomienda cinco de sus fondos, sobre los que analiza su rendimiento y entre los que destaca enormemente el March Vini Catena de renta variable global y que invierte en la cadena del vino y acumulaba a 7 de junio -antes de las subidas de las últimas semanas- una rentabilidad del 6,9%.

A continuación os dejamos la presentación completa de Banca March en la que también se hace una análisis de la situación macroeconómica actual y un interesante repaso a la economía española, los motivos de la caída y una valoración de las medidas que se han llevado a cabo para salir de la crisis:

Como elegir un depósito bancario

Los depósitos son uno de los productos más utilizados por el ahorrador español debido a su sencillez y a la facilidad de contratación. De forma resumida, su funcionamiento es el siguiente: el cliente se compromete a depositar un dinero en el banco durante un tiempo determinado a cambio de una rentabilidad pactada generalmente de antemano.

La operativa parece de lo más sencilla, pero al tratarse en muchos casos de inversiones a largo plazo, con horizontes de más de dos años los propios bancos se han encargado de complicarla ¿Cómo? A través de comisiones, productos asociados y, sobre todo, de ofertas que incluyen una parte variable en la retribución del depósito. Se trata de los llamados productos estructurados que ofrecen una remuneración fija más otra que depende de la evolución de un activo subyacente, que puede ser una cesta de valores, un índice, una materia prima, la inflación…

Por eso mismo, antes de elegir un depósito conviene tener en cuenta ciertos aspectos:

1- ¿Entendemos el producto? Esto es lo más importante. Independientemente de nuestros conocimientos en materia financiera, es crucial que sepamos exactamente como funciona, los riesgos que implica… Así, por ejemplo, en un producto estructurado deberemos tener claro cuál es activo al que está referenciado y cómo se establece la rentabilidad en función del mismo. Es decir, si vamos a ganar el porcentaje que suba el Ibex, por ejemplo, o sólo ganaremos ese porcentaje si sube hasta los 10.000 puntos, pero si supera esta barrera la ganancia se limitará a la mitad de la subida -sí, hay productos que funcionan así-. También hay muchos depósitos en los que la rentabilidad es creciente para ‘obligar’ al cliente a cumplir el plazo pactado.

2- ¿Conocemos la rentabilidad que dará? La TAE y el interés nominal. La mayoría de bancos suelen comunicar al cliente la rentabilidad a través de la TAE, que permite comparar diferentes productos con distintos plazos. Se trata de interés que obtendremos si invirtiésemos todo el año. Este dato difiere ligeramente del interés nóminal o TIN, que es lo que realmente percibiremos. ¿Y en el caso de los depósitos en especie? La mejor forma de conocer su rendimiento es investigando cual es el precio en el mercado del artículo que nos regalan (por ejemplo, una cafetera Nespresso) y comparándolo con el rendimiento dinerario que obtendríamos por ese capital. Es decir, si el banco me da una Nespresso de, pongamos 150 euros, por un plazo de 10.000 euros a seis meses pero hay otra oferta que me paga un 4% TAE en el mismo periodo (198 euros), la diferencia está clara…

3- ¿Cuando se liquidan los intereses? Esto influirá directamente en el beneficio que obtengamos simplemente por la ‘ley’ del interés compuesto. Se trata de cuando se pagan los intereses que genera el dinero y que pueden hacerse de forma mensual -lo ideal-, semestral, anual o al final del plazo. En principio lo mejor es que el pago sea mensual, porque así los nuevos intereses se aplicarán sobre una base mayor (es decir, el 4% TAE se aplicará sobre la cantidad que ya teníamos más los intereses que se hayan generado ese mes).

4- ¿Cuál es la liquidez del depósito? o ¿Puedo retirar mi dinero y a qué coste? Al contratar un depósito nos comprometemos a dejar el dinero en el banco durante un periodo, pero puede necesitemos el capital antes de lo que teníamos pensado. No todos los depósitos permiten la cancelación anticipada y en cualquier caso la mayoría establece penalizaciones por hacerlo. La más común es que se restrinja la rentabilidad e incluso que esta desaparezca, de forma que sólo recuperemos nuestro capital.

5- ¿Existe algún gasto adicional? Lo lógico es que al contratar un depósito la entidad no cobre ningún tipo de comisión ni gasto de administración, incluso si el capital proviene de otro banco -en este caso suelen correr incluso con los gastos de transferencia-. De todas formas, siempre es importante preguntarlo.

6- ¿Hay algún producto asociado o condición especial? Los depósitos a más largo plazo pueden llegar a incluir algún producto asociado o exigir el cumplimiento de ciertas condiciones. Es decir, sólo para clientes nuevos, sólo para clientes con la nómina domiciliada. Si este es el caso, conviene preguntar previamente para no ser ‘rehenes’ del banco. En el caso de los productos asociados, siempre hay que preguntar por su coste para saber si ’se comen’ o no toda la rentabilidad.

7- ¿Qué pasa con el dinero cuando finaliza el plazo? Lo normal sería pensar que el banco lo reintegra en la cuenta, pero esto no siempre es así. Actualmente la mayoría de depósitos incluyen cláusulas de renovación automática en caso de que el cliente diga lo contrario y muchas veces el interés del nuevo depósito es menor que el del primigenio.

Y como siempre, ante cualquier duda, preguntar. Si nuestros conocimientos son limitados y no nos fiamos del banco (haremos bien, ya que las sucursales no dejan de ser oficinas comerciales) la mejor forma de averiguar si nos está vendiendo un producto que se adapta a nuestras necesidades y, sobre todo, si conoce bien ese producto, es sometiéndole a un ‘primer grado’. Si no es capaz de aclarar todas nuestras dudas, mejor dejarlo pasar, porque directamente estaríamos incumpliendo la primera premisa, saber lo que contratamos.

Además, recordar que debemos conservar el contrato del depósito hasta la finalización del mismo y leerlo con detenimiento antes de firmarlo.

Para quienes no deseen complicarse mucho la vida una buena táctica puede ser contratar depósitos a corto plazo, con posibilidad de retirada del dinero, sin comisiones y sin vinculación a la entidad.

¿Cuánto cuesta consolidar deudas?

En anteriores ocasiones ya hemos abordador la cuestión sobre cuando es recomendable unificar deudas, una de las primeras alternativas de muchas familias para reducir el coste mensual de sus obligaciones financieras, es decir, de sus deudas.

La consolidación o unificación de deudas consiste en juntar todas las obligaciones bajo un mismo crédito, que generalmente suele ser el hipotecario por contar con un tipo de interés menor. Se trata de una alternativa que puede ser buena o mala en función de cómo se plantee y del momento elegido para llevarla a cabo, aunque siempre será mejor que dejarse llevar por la bola de las deudas. Lo que hay que tener claro antes de lanzarse a reunificar todos los préstamos es los costes que puede suponer la operación y el hipotético ahorro que obtendremos.

Evidentemente, si el objetivo primordial es reducir la cuota mensual el resto de factores como el tipo de interés y, sobre todo, la duración del préstamo tendrán menos peso. Sin embargo, no sólo se puede unificar deudas para pagar menos al mes. También se puede hacer para reducir el importe total de las deudas, intereses incluidos. Esta no suele ser la opción más habitual, ya que antes se suele optar por métodos del estilo Snow Ball para acelerar el pago de la deuda.

En cualquier caso, siempre será necesario sentarse a hacer números antes de reunificar la deuda. En MSN Money disponen de una calculadora para saber si compensa o no consolidar la deuda. Salvando las distancias y obviando que las cifras aparecen reflejadas en dólares, se trata de una herramienta muy útil para hacer una primera evaluación y saber cuánto puede costar consolidar la deuda.

Como norma general debemos tener en cuenta que el tipo de interés del préstamo consolidado posiblemente será mayor que el de una hipoteca al uso, pero también mucho menor que el de un préstamo personal y, sobre todo, que el de las tarjeta de crédito o los préstamos rápidos. Esto es precisamente lo que hace que, en ocasiones, compense consolidar la deuda aunque no se vaya a reducir la factura mensual, ya que al final se terminará pagando menos (especialmente si la deuda proviene de tarjetas de crédito y préstamos rápidos).

¿Hacia donde se dirige el euribor?

Esta el la pregunta a la que todos los hipotecados buscan respuesta. No es que se pueda hacer nada para alterar el rumbo del euribor en 2010, pero siempre viene bien estar atento para planificar los pagos que habrá que hacer en el momento de revisar de la hipoteca.

Pero antes de pronosticar qué hará la evolución del euribor este año conviene repasar el propio concepto de euribor y los factores que intervienen directamente en su marcha. El euribor es el acrónimo de European Interbank Offered Rate y mide el tipo de interés al que se prestan el dinero los bancos o, como explica el Banco de España “es el tipo medio de los depósitos en euros a un año entre entidades de crédito en la zona del euro. Es el más habitual”.

Existen varios factores que influyen en la evolución del euribor, aunque los más importantes son el tipo de interés oficial del dinero que marca el Banco Central Europeo (BCE) y la propia coyuntura económica, aunque ambos están unidos. En este sentido, se espera que el organismo europeo mantenga los tipos de interés en el actual 1% durante todo 2010 e incluso los primeros meses de 2011. Los expertos creen que los tipos no se moverán hasta que haya pruebas fehacientes de que la recuperación económica está en marcha o, en su defecto, cuando existan excesivos riesgos de hiperinflación

¿Quiere esto decir que el euribor permanecerá sin cambios en 2010? Ni mucho menos. Este indicador cambia a diario como reflejo de las tensiones de los propios bancos para prestarse dinero entre ellos. En los últimos meses el euribor ha empezado un tímido repunte, aunque se espera que evolucione en 2010 entre el 1,2 y el 1,3 para finalmente subir en 2011 junto con los tipos de interés.

¿Que hacer con tu dinero en CajaSur?

La intervención del Banco de España a CajaSur ha despertado muchas dudas a sus clientes, y muchos se preguntan ¿Qué hacer con su dinero en CajaSur?

En primer lugar es necesario llevar tranquilidad a todos los usuarios ya que las oficinas de CajaSur operan después de la intervención con “normalidad”.

En segundo lugar, el Banco de España ofrece total garantía ya que los fondos de los ahorradores están protegidos a través de dos fondos de garantía. Uno de ellos responde por los depósitos y por los valores u otros instrumentos financieros.

El primero de ellos denominado Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) responde por la quiebra de los bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Por su parte, el Fondo General de Garantía de Inversiones (Fogain) ofrece a los clientes de las sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de carteras la cobertura de una indemnización en caso que alguna de estas entidades entre en una situación de concurso de acreedores o declaración de insolvencia por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

Frente a este panorama, los clientes tiene cubiertos hasta un máximo de 100.000 euros por titular, entidad y tipo de cuenta para los depósitos y valores, tanto en el caso del FGD como del Fogain. Esto quiere decir que si el producto contratado en CajaSur tiene más de un titular cada uno recibirá hasta 100.000 euros (si la cuenta o depósito está a nombre de dos personas, recuperarán 200.000 euros).

Ahora sabemos cual es la situación para quienes tienen sus ahorros en la entidad cordobesa, pero ¿Qué ocurre con un préstamo hipotecario?

Aquí el cliente debe seguir pagando las cuotas de su hipoteca normalmente, a pesar que ahora CajaSur esté intervenida por el Banco de España o pase a manos de otra entidad, la legislación es muy clara en este sentido ya que la quiebra no anula las deudas contraídas.

Sin embargo, existe otro tipo de clientes que ha invertido en acciones u otro tipo de valores. Para llevar despejar dudas al respecto, deben saber que en este tipo de inversiones la entidad actúa como depositario de esas acciones y el titular es el cliente.

Por lo tanto si CajaSur no pueda devolver al cliente esos títulos, el fondo le compensaría con un máximo de 20.000 euros y en el caso de los planes de pensiones o los fondos de inversión, ambos están protegidos ya que quien los gestiona no el mismo que el que los custodia.

Sin embargo, y a pesar de estas informaciones, cada cliente tiene la libertad de elegir libremente si retira su dinero o lo deja en la caja cordobesa.

¿Vuelven las hipotecas a tipo fijo?

¿Interés a tipo fijo o variable? Este es el eterno dilema de quien se dispone a contratar una hipoteca y que en los últimos años siempre se ha decantado a favor de la segunda opción. Unos tipos bajos y la bonanza económica recomendaban esa fórmula de contratación, algo que con la llegada crisis económica ya no está tan claro.

Como su propio nombre indica, la principal diferencia entre un préstamo a tipo fijo y otro variable es que en el primero los intereses no varían durante toda la vida de la hipoteca, mientras que en el segundo están sujetos a los vaivenes del mercado por lo que la cuota cambia en cada revisión y generalmente se encuentran referenciadas a un índice - el euribor es el más utilizado-. Lógicamente las hipotecas a tipo fijo son más estables, pero como contrapartida las cuotas tienden a ser más altas y los periodos de amortización más cortos lo que obliga a contar con más dinero para su contratación.

Por el contrario, las hipotecas a tipo variable permiten pagar menos intereses a cambio de menor estabilidad. Al igual que en cualquier operación financiera, a mayor riesgo, mayores son también los beneficios. El problema es que las cuotas dependerán de factores externos sobre los que poco puede hacer hipotecado. En concreto, la factura mensual subirá o bajará en función del euribor y por lo tanto de los tipos de interés.

En términos generales, las hipotecas a tipo variable funcionarán bien en periodos de estabilidad económica y de expansión, en los que hay mayor acceso a financiación. En los últimos años las hipotecas a tipo variable han sido la norma, pero cada vez son más los que apuestan por un tipo fijo para protegerse de las incertidumbres que rodean el mercado. Los actuales tipos de interés -en mínimos históricos- no durarán eternamente y cuando suba el euribor de aquí a un año también lo harán las cuotas de las hipoteca a tipo variable.

Por si acaso y como lo mejor siempre es consultar, os dejamos unos enlaces a las mejores ofertas del mercado:

Mejores hipotecas a interés variable

Mejores hipotecas a interés fijo

¿Me conviene un depósito con remuneración en especie?

Después del lanzamiento de BBVA con su nueva promo de la “Quincena de Ahorro” que regala un juego de baño de Ana Rosa Quintana, o el set de toallas de Victorio Lucchino que ofrece Caja Castilla- La Mancha (CCM), muchas personas se preguntan, ¿me conviene un depósito con remuneración en especie?

Ante semejante oferta como se vive en el mercado financiero español, es evidente que cada producto que sale al mercado tendrá un adepto, y es por eso que casi toda la banco ofrece este tipo de imposiciones a plazo fijo.

Tal vez, uno de los momentos más altos en cuanto a los depósitos con remuneración en especie lo comercializó Banesto con su Depósito sobre ruedas, y sí que trajo sus cuestionamientos, ya que estábamos hablando de un auto como pago.

Sin embargo, todas las cajas de ahorro y los bancos tienen depósitos que ofrecen productos en vez de dinero en efectivo, y eso quiere decir, que tienen un público que los demanda, y por lo tanto, sus seguidores. Tal vez, uno de los casos más típicos sea una oferta constante de La Caixa, y que es una especie de bandera de la entidad, el Depósito Estrella, que renueva su stock continuamente.

Pero antes que todo, debemos entender que ese ”regalo” sustituirá a lo que se denomina “metálico”, es decir que en lugar de dinero, recibiremos un objeto. Entonces, ¿cómo saber si me conviene?

Este sistema es bueno siempre y cuando estemos necesitando ese producto. Es decir, si su precio de mercado es más alto que el tipo de interés que nos pagarán, es una buena oportunidad de conseguirlo, pero si al final de cuentas, sacaremos lo mismo o su precio en las tiendas es más barato, es preferible elegir un depósito que remunere en efectivo.

Otro de los puntos que debemos considerar es si nos cobrarán los gastos de envío, ya que eso contará para saber el precio final del producto.

Por lo tanto, antes de contratarlo, consulte en las tiendas el precio de mercado (generalmente la banca los consigue a precio de coste y los ofrecen más baratos que en los comercios) y analice todas las variables, porque además, los depósitos en especie, tributan en Hacienda.

Otro factor que debemos considerar es el tipo medio que ofrecen las entidades por los depósitos. Todas estas ofertas requieren de un plazo fijo estipulado, que el cliente deberá dejarlo inmovilizado en la entidad, y si la media de los depósitos es superior a lo que nos ofrecen por este producto, es mejor contratar un depósito en metálico, y después analizar que hacer con el dinero.

Por último es muy importante el tema de los impuestos. Recuerde que los depósitos con remuneración en especie tributan, por lo tanto debemos pagarle a Hacienda por ello. La nueva fiscalidad en 2010, ha castigado a los ahorristas, por lo tanto, esta forma de remuneración tiene la calificación fiscal de “rendimientos del capital mobiliario en especie” con ingreso a cuenta del 19% de la base.

¿Depósito 4% de Santander o de BBVA?

¿Vuelve la guerra de los depósitos? El banco que esté libre de esta nueva batalla que tire la primera piedra… Para tomar noción de la puja actual por captar pasivo, en lo que hasta hace poco parecía una utopía, la lucha se inición con el plato fuerte del mercado, Santander vs BBVA.

No estamos hablando de la banca mediana o de cajas de ahorro, la guerra del pasivo tiene entre sus contrincantes a los dos bancos más grandes de España, y promete ventajas para los interesados en contratar un depósito a plazo.

Sin embargo la pregunta que se hace la mayoría es, ¿me conviene el depósito 4% de Santander o de BBVA? Veamos de que se trata.

El depósito de Santander ha sido el primero en salir al mercado, y debemos decir que la rentabilidad máxima puede llegar al 4% siempre que contrate otros productos. En caso contrario ofrece un nada despreciable 3,25%.

Esta imposición a 12 meses está disponible para dinero nuevo, y como les decíamos, para llegar a conseguir un extra de 0,75% debemos aceptar la domiciliación de nómina o pensión, la contratación de una hipoteca, un plan de pensiones o acciones del banco.

Además, parece que está disponible para quienes ostentan cierto nivel de ahorro ya que requiere de un importe mínimo de 25.000 € y no permite la cancelación anticipada.

Sin embargo, creo que la respuesta de BBVA ha sido rápida y muy eficaz. Siempre se ha dicho que este banco siempre está un paso atrás del Santander, pero esta vez ha dado en la tecla con una promoción inteligente que tiene una doble jugada, captar más pasivo, y quitarle cuota de mercado a su principal competidor.

El Depósito 4% de BBVA ofrece mejores condiciones, ya que parte de una remuneración del 4%, pero únicamente para quienes lleven dinero del Santander. Pero lo mejor es que a diferencia de la oferta del banco de Emilio Botín, aquí no requiere ningún tipo de vinculación y no existen importes mínimos.

Además, la cosa se pone mucho más interesante si estos nuevos clientes tienen la suerte de contar con fondos jugosos, ya que en caso de que lleve importes altos, conseguirá una bonificación hasta conseguir un 5%.

En conclusión, bienvenida esta nueva situación que beneficiará a los ahorristas que con la nueva fiscalidad y la bajada en los tipos de interés habían perdido las esperanzas. Hasta el momento se desarrolla la primera batalla, veremos quien gana la guerra.

Deducción alquiler

Existen varias fórmulas para desgravar por la vivienda habitual y precisamente por eso la inversión en ladrillo ha sido tan prolífica en España. Dejando de lado aspectos socioculturales, lo cierto es que los inmuebles son una de las fórmulas más utilizadas para reducir la factura fiscal.

Las deducciones clásicas por vivienda se limitan a la compra y rehabilitación, a las que sólo hace algunos años se ha añadido la deducción por alquiler. En el fondo, la inclusión del arrendamiento no es más que el intento de fomentar esta forma de vida frente a la adquisición y de equiparar ambas, por lo menos en términos fiscales.

En primer lugar, al abordar la deducción por alquiler conviene recordar que sólo se pude desgravar cuando este se dedique a la vivienda habitual (ver concepto de vivienda habitual). Además, en el caso del alquiler intervienen dos partes (arrendador y arrendatario, casero e inquilino) y ambas tiene actualmente derecho a deducciones.

Deducciones del arrendador por alquilar (El propietario)

Como parte de su estrategia para incentivar el alquiler, el Gobierno ofrece rebajas fiscales a quienes decidan arrendar su casa. El objetivo es que resulte atractivo convertirse en casero y que la carga fiscal por los ingresos que se obtienen del alquiler sea lo menor posible.

En primer lugar, los propietarios están extenso de pagar el IVA siempre que alquilen para vivienda. De esta forma, no estarán obligados a repercutir el IVA a los inquilinos, lo que elimina muchos trámites. Esto no implica que no deban tributar por las ganancias obtenidas -el dinero del alquiler-, aunque sí pueden deducirse la mayoría de los gastos asociados con el alquiler de la vivienda. Es decir, deberán restar los costes de alquiler al dinero que reciben por el mismo.

Entre los gastos que pueden desgravar figuran los intereses de la hipoteca, mobiliario, caldera… gastos por la formalización del arrendamiento, servicios y suministros o su conservación y reparación. Además, también pueden amortizar el inmueble y sus bienes y deducir las primas de los contratos del seguro de la vivienda. Estos gastos se sumarán y posteriormente se restarán al dinero que se obtiene del alquiler para dar con el beneficio, que es la cantidad que habrá que declarar.

Sobre este beneficio se deberá aplicar además una reducción del 50% cuando el inmueble esté destinado a vivienda habituall. Esta reducción puede ser del 100% si se alquila a personas entre 18 y 35 años y con unos rendimientos netos del trabajo superiores a 7.455,14 euros, importe del indicador público de renta de efectos múltiples para el ejercicio 2010 (IPREM).

Deducciones del arrendatario por alquilar vivienda (El inquilino)

Quien habita una vivienda alquilada también tiene derecho a una serie de deducciones sobre las cantidades que paga en concepto de alquiler. En este caso las deducciones se dividen en dos tramos: uno estatal y que rige en todo España -excepto en Navarra y País Vasco- y otro autonómico que depende de cada región.

El tramo estatal permite deducir un 10,05% de las cantidades aportadas por el alquiler siempre que la base imponible -resultado de sumar las casillas 455 y 465- no supere los 24.020 euros y con una base máxima deducible de 9.015 euros -la misma que para las hipotecas-. Esto implica que sólo se podrá deducir sobre un máximo aportado de 9.015 euros.

Pero esta base máxima sólo está dispobible para las rentas inferiores a 12.0000 euros. A quienes superen estas cantidades se les aplica una fórmula que rebaja la base imponible (9.015 - [0,75 x (Base Imponible - 12.000)]).

Las deducciones autonómicas dependen de cada comunidad y son de lo más variadas. Existen de hecho algunas CCAA que ni siquiera cuentan con deducciones autonómicas al alquiler. En este enlace se pueden consultar todas.

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¿Mal año para los depósitos?

Nunca es tarde para invertir, o poner en funcionamiento nuestro dinero, sin embargo, siempre es mejor hacerlo en un contexto favorable, y no cuando el mercado nos da la espalda. Este 2010 parece que será otro de esos años duros para España.

La amplia gama de productos financieros que ofrecen bancos y cajas de ahorro no vive un buen momento. Además, si le sumamos la nueva fiscalidad, las retenciones impositivas han subido, por lo que ganaremos menos.

Esta situación se ha visto materializada en el segundo mes del año. En su conjunto, las entidades financieras captaron un 2,29% menos en materia de pasivo. Si bien el porcentual parece no asustar, cuando vemos los números, las cosa cambia.

En Febrero de 2010 captaron unos 41.425 millones de euros en nuevos depósitos, aunque ahora entenderemos lo preocupante de la situación ya que se traduce en unos 1.000 millones menos en comparación con igual mes de 2009.

Muchos dirán que es un problema que afecta a la banca, pero esto es mirar el vaso medio lleno, o medio vacío. El tema es más complejo porque una de las lecturas que podemos hacer es afirmar que los españoles tienen menor cantidad de dinero para ahorrar o para invertir, producto de la crisis.

Esta realidad escapa a la banca, y tiene un contexto más amplio ya que es una consecuencia directa del pésimo momento económico que vive España agravado por otros motivos como los bajos tipos de interés que le quitan atractivo a este tipo de productos, la inestabilidad de la economía y la tasa de paro, que se traduce en una necesidad para una familia de tener un ahorro disponible ante cualquier improvisto.

Un dato que corrobora esta última situación es que en febrero, mientras el caudal de depósitos descendió, las cuentas a la vista tenían un saldo de 310.505 millones de euros, es decir un 14,8% más que hace un año.

¿Qué ocurre con las empresas?

A diferencia de la realidad de las familias, las empresas han apostado por este segmento de ofertas. Los nuevos depósitos captados por la banca y que procedían de las empresas mejoraron un 6,20%. Esto quiere decir que las entidades financieras incrementaron en más de 2.000 millones de euros la captación de pasivo proveniente de este sector.

Si analizamos las cifras en su conjunto, la banca captó 67.592 millones de euros en nuevos depósitos en febrero, pero el saldo total de depósitos descendió en un 0,47%, hasta los 493.294 millones de euros. De este total, 402.287 millones provenían de las familias y 91.007 millones a las empresas.

Si lo vemos por entidades, quienes han liderado el mercado han sido las cajas que captaron 24.260 millones de euros de ahorro de las familias (-4,6%), mientras que los depósitos de las empresas mejoraron un 7,7%.

Detrás se situaron los bancos, que también captaron menos depósitos provenientes de las familias (-1,3%), hasta 11.768 millones, pero elevaron en un 5,7% los depósitos de las empresas, hasta los 13.600 millones de euros.

En cuanto al saldo total, los bancos tenían 107.624 millones de euros procedentes de las familias y 44.217 millones de empresas. Por su parte, las cajas, tenían en febrero un saldo total de depósitos de familias de 255.015 millones y de 40.900 millones de euros procedentes de empresas.

Sin embargo nos surge una pregunta, ¿existe un producto financiero que conlleve menor riesgo que los depósitos?