La importancia de gestionar nuestro patrimonio

La única forma de que nuestras finanzas tengan una salud de hierro es a través de una gestión activa de las mismas. En principio, todo el mundo debería poner su capital en marchacuanto antes para empezar a sacar rendimiento de su capital pero esta necesidad se acrecienta con el paso del tiempo. Como es lógico, cuanto más patrimonio posee un ahorrador más imprescindible se hace el manejarlo de forma correcta para minimizar riesgos y maximizar las oportunidades que este ofrece.

El problema es que no todo el mundo tiene las ganas o los conocimientos de hacerlo. En un post anterior ya abordamos quien necesita un asesor financiero, ya que siempre existirán personas que prefieran poner su capital en manos de un profesional. Sin embargo, esto no es óbice para dejar de lado la formación. En este sentido, existen varias fórmulas para adquirir conocimientos en materia financiera y de gestión patrimonial. La red ofrece infinidad de información a través de guías y blogs especializados y siempre seguirá existiendo la posibilidad de acudir a la librería más cercana en busca de literatura al respecto.

Sin embargo, aquellos que buscan una formación más profesional quizás deberían desviar su atención hacia las escuelas de negocio y universidades. El problema es que existen infinidad de cursos de finanzas pero no tantos enfocados exclusivamente a la gestión patrimonial. Uno de ellos es el Curso Superior de Gestión de Patrimonios Familiares que imparte el CEU en colaboración con MdF Achievers. El programa se divide en siete módulos que tratan los siguientes apartados.

• Gestión estratégica
• Gestión operativa
• Fiscalidad y regulación
• Inversión financiera
• Participaciones e inversión alternativa
• Inversión inmobiliaria
• Desarrollo individual

Su duración es de 200 horas de octubre a marzo con clases los lunes martes y miércoles en horario de tarde. Para más información aquí se puede acceder al folleto del curso y también se puede escribir un email financialred@estudiopatrimonial.es. La oferta del CEU es sólo un buen ejemplo de lo que se puede pedir a un curso sobre gestión de patrimonio familiar, que debería dotarnos de todas las herramientas para ser capaces de organizar y sacar el máximo partido a nuestro capital.

La alternativa de la formación reglada y más tradicional siempre supondrá un gasto -en realidad debemos tratarlo más como una inversión- pero puede ser la solución idónea para comenzar a sentirnos verdaderos dueños de nuestro patrimonio.

Para escoger una cuenta, mejor empezar por las comisiones

Los usuarios de las entidades cometemos muchos errores en materia financiera. En primer lugar solemos elegir las ofertas más cómodas, y no las mejores. Primer error.

Además, bancos y las cajas de ahorro suelen promocionar sus productos financieros a través de campañas que nos venden “novedades perfectas” que suelen encandilarnos enseguida, y solemos caer en la tentación. Segundo error.

Sin embargo, donde mayormente solemos quedar mal parados, es en el sí fácil que tenemos cuando un vendedor nos dice “le regalamos este artículo exclusivo si contrata este producto y le bonificamos los gastos de envío si…” Pero, ¿leemos la letra pequeña?

La mayoría de nosotros jamás ha verificado las condiciones de la cuenta bancaria que tenemos, a menos que empiecen a cobrarnos sistemáticamente un importe que afecte nuestros números.

Y tal vez, las cuentas bancarias sean el ejemplo más cotidiano de nuestros errores financieros. Veamos las razones:

Muchas veces, nuestra cuenta está radicarda en la entidad donde tenemos domiciliada nuestra nómina, es decir que solemos migrar de una entidad a otra, muchas veces seducidos por los famosos regalos. Tal vez este sea uno de los errores más comunes, no priorizamos que servicios utilizamos con mayor frecuencia para escoger una cuenta u otra.

A la hora de contratarla, no debemos escoger la primera que veamos por allí, sino que las comparaciones en estos casos no son odiosas. Buscar diferentes alternativas puede ahorrarnos un dolor de bolsillo, y mejorar nuestros rendimientos.

Entonces, las mejores opciones son las que no tengan costes para nuestra operatoria diaria. De nada nos sirve una TV gratis si todos los meses debemos hacer transferencias y el banco las cobra.

Contraproducente será conseguir una portátil si la cuenta que contrataremos nos obliga a mantener tarjetas que no bonifican los costes de mantenimiento y renovación.

Hoy, las ofertas son muy variadas, por lo que no tenemos excusas, existen cuentas bancarias que no tienen costes mensuales, que incluyen tarjetas a 0 euros, con determinado número de transferencias gratuitas y que incluyen otros servicios que pueden beneficiarnos.

Entre los productos con ventajas que puede traer asociados están los seguros con descuentos, préstamos con tipos de interés preferenciales, o acceso a las hipotecas.

Las cuentas bancarias son muy importantes a la hora de nuestra vida cotidiana ya que todos los días solemos realizar operaciones vinculadas a ellas, por lo que es fundamental escoger un producto que se adecue a nuestra realidad financiera.

Ofertas sobran, sin embargo lo más importantes es, muchas veces, saber cuando decir “no”, para finalmente confirmar con un “sí” cuando consigamos esa cuenta que justifique permanecer en una entidad sabiendo que resolverá muchos de nuestros movimientos financieros.

Mejores depositos 2010 a 12 meses

Primer round, segundos afuera!!! Esa es la frase que se utiliza en boxeo para dar comienzo a un combate entre dos pugilistas. Ahora, parece que los clientes podrán disfrutar de una batalla entre las entidades financieras y se podrán beneficiar de mejores depósitos.

Hasta hace pocos días, el mundo de los productos financieros se encontraba transitando una relativa calma, sin embargo, ha comenzado una nueva etapa.

El denominador común de los mejores depósitos 2010 a 12 meses estuvo marcado por ofertas interesantes de parte de la banca mediana y las cajas de ahorro. Sin embargo, los bancos más grandes, estaban un tanto agazapados en la captación del pasivo, pero todo ha cambiado.

Mejores depósitos 2010 a 12 meses (bancos)

• Depósito 4,50% de Banco Popular: 4,50%
• Depósito Activo Anual de ActivoBank: 4,00% TAE
• Depósito Open Anual de Openbank: 4,00% TAE
• Depósito Multisalida 4% de Barclays: 4,00% TAE
• Depósito Vinculación de Sabadell: 4,00% TAE
• Depósito Gasol de Banco Popular: 3,75% TAE
• Depósito Azul de iBanesto: 3,60% TAE

Mejores depósitos 2010 a 12 meses (cajas de ahorro)

• Depósito Bonificado de Caixa Penedès: 5,00% TAE
• Depósito Selección Fondo 2038 de Caja Madrid: 4,50% TAE
• Tudepósito flexible de tubancaja: 4,00% TAE
• Depósito Extra 2038 Especial de Caja Madrid: 4,00% TAE
• Depósito Soluciones de Caixa Galicia: 3,76% TAE
• Depósito Más y Más de Caja Madrid: 3,75% TAE
• e-depósito de CajaCanarias: 3,60% TAE
• E-Depósito a 12 meses de Caja de Avila: 3,50% TAE
• Depósito.can de Caja Navarra: 3,30% TAE
• Depósito Extra 2038 de Caja Madrid: 3,25%
• Depósito Bonificado Kutxa: 3,25% TAE
• Depósito Plus de Caixa Guissona: 3,00% TAE
• Depósito online 12 meses de Sa Nostra: 3,00% TAE
• Depósito In de la Caixa: 3,00% TAE

Si desea conocer cuanto recibirá por un depósito, y consultar a los especialistas, podrá hacerlo aquí.

Domiciliar la nómina: nuevas ofertas

(Actualizado a 25-08-2010)

Domiciliar la nómina es una importante decisión. Es el mayor activo de cualquier ahorrador y su mejor arma de negociación frente a bancos y cajas de ahorro. Sin embargo, todavía son pocos los españoles que realmente están sacando partido a su nómina y a la necesidad de liquidez por parte de las entidades financieras.

La guerra por el pasivo de los ahorradores sigue abierta y si bien la caída de tipos de interés se ha dejado sentir claramente en los depósitos, todavía hay interesantes ofertas por domiciliar la nómina han vuelto a resurgir. La oferta es variada, desde llamativos regalos hasta contratación de productos financieros exclusivos pasando por la eliminación de comisiones, aunque la llegada de septiembre ha supuesto también el final de muchas promociones ‘veraniegas’.

El problema es que buena parte de estas propuestas son sólo para nuevos clientes. Esta táctica, copiada directamente de las operadoras de telefonía móvil, se está imponiendo con fuerza en el sector. Los depósitos de alta rentabilidad a un mes como oferta de bienvenida son ya habituales en este juego del ‘robo’ de clientes. Una vez convencido el cliente, ya se encargarán los ‘asesores financieros‘ de la entidad de tratar de aumentar la interacción con el nuevo usuario y de ofrecerle otra serie de productos.

En cualquier caso, antes de lanzarse a por una de las ofertas conviene valorar muy bien aspectos como los periodos de permanencia que se suelen exigir en el caso de los regalos, que pueden suponer un problema posterior para, por ejemplo, contratar una hipoteca en otra entidad. Del mismo, modo, tampoco hay que dejarse seducir por un regalo en concreto, sino abordar la situación desde un punto de vista financiero y traducirlo directamente a dinero. Sólo así se podrá valorar adecuadamente la oferta.

En esta nueva edición de la guerra de las nóminas los participantes más destacados que ofrecen regalos por domiciliación son (ordenados alfabéticamente) :

• Banesto: la entidad que preside Ana Patricia Botín cuenta con diferentes ofertas. De esta forma ofrece vigente la propuesta de televisor LCD Toshiba de 32” (modelo Redza 32AV55DG) o un ordenador para quienes docimilien una nómina superior a 800 euros y tres recibos. A esto hay que sumar la última oferta en la que ofrecen un ordenador iMac -en este caso la nómina debe ser superior a 2.500 euros- y la todavía vigente de Cuenta Nómina Vamos Nadal, que regalan entre 500 y 1.000 euros para quienes domicilien su nómina superior a 1.000 euros y tres recibos.  Para disfrutar de esta oferta hay que contratar además una tarjeta de débito y dos de crédito, en concreto, las tarjetas de crédito Diez en Una y Match Point o Tarjeta 123. Más información

• Banco Pastor: renueva su oferta de forma que añade más opciones para la Cuenta Nómina Triplete el banco ofrece un regalo a elegir entre una televisión LCD de 19” de Phillips, un DVD Grabador LG con disco duro de 160 Gb TDT o una Cámara digital de Sony, además de la devolución del 5% de sus recibos de luz y gas. La oferta es exclusiva para nuevos clientes que domicilien la nómina en la entidad por primera vez por un importe mínimo de 900 euros mensuales. También, deberá domiciliar 4 recibos, siendo 2 de suministros de luz, gas, agua, teléfono fijo, móvil, Internet y la contratar una tarjeta 4B y otra Visa. Para las nóminas menores a 600 euros la oferta se mantiene y cambian los regalos, que son un iPod Shuffle 4GB, un reproductor mp3+video de 8 Gb o un manos libres Parrot Minikit Slim. Más información

• Banco Popular: la entidad recupera los regalos por domiciliar la nómina y ofrece un Televisor Full HD 32″ para quienes domicilien su nómina o pensión por más de 2.500 euros y tres recibos durante 36 meses, además de contratar una tarjeta de crédito y otra de débito. Para las nóminas superiores a 900 euros que se comprometan con el banco durante 30 meses reserba un Robot de Cocina con capacidad de 5L y programación anticipada 24 horas y para las superiores a 1.000 euros, una Cafetera Nespresso EN165B por 18 meses. En ambos casos es necesario domiciliar también tres recibos y contratar una tarjeta de crédito y otra de débito. Estos regalos se unen a su Cuenta Nómina El Estirón, que durante el primer año devuelve el 6% de los recibos del hogar y el 2% en los siguientes ejercicios. Además, está exenta de comisiones de adminustración, mantenimiento y emisión y mantenimiento de las tarjetas 4B MasterCard y Visa Classic. También permite el acceso a ofertas especiales, adelantos de la nómina, préstamos en condiciones exclusivas y un depósito especial a seis entre otras. Más información

• BBVA: regala un Televisor Sansung de 19″ por domiciliar una nómina superior a 600 euros o una pensión superior a 300 euros. Además, también ofrece la devolución del 3% de los recibos de luz, gas, teléfono fijo, móvil, internet y televisión. Para nóminas superiores a 2.500 euros que se compromentan durante 24 meses con el banco el regalo es un ordenador portátil Sony Vaio Mini Serie M. Más información

• Caixa Galicia: cambia su oferta y ahora ofrece para nóminas superiores a 600 euros y pensiones superiores a 450 euros un regalo a elegir entre una cafetera Tassimo Bosch, una microcadena reproductor de iPod e IPhone Phillips, una vajilla de 40 piezas, una cocina de vapor Russell Hobbs, una cámara de fotos digital de 10,2 Mpx de Samsung o una tarjeta regalo de 100 euros brutos. Para las nóminas y pensiones de más de 900 euros los regalos son una Nintendo Wii Sports Resort Pack, una Nintendo DSi XL, una bicicleta de montaña Racer, una Cafetera Nespresso Essenza, una Cámara de fotos digital de 12,2 mpx de Fujifilm, un DVD portátil doble pantalla Bluesens o una tarjeta regalo de 150 euros.  Y por último, para nóminas superiores a 1.500 euros los presentes son una Nintendo Wii con Wii Fit Plus, Wii Sports y Balance Board, un libro electrónico Paypyre 6.1 Facthor, un portátil  Acer Aspire One 532H-2DR, un televisor plano Philips de 19 pulgadas más un DVD LG, una videocámara digital Canon Legria FS306 o una tarjeta regalo de 300 euros. Más información

• CCM: a través de su cuenta nómina regala una Nintendo Wii o una Minicámara Bloggie HD Sony a quienes domicilien una nómina superior a 800 euros o el salario mínimo interprofesional para los menores de 30 años, así como dos recibos mensuales. El periodo de permanencia es de 30 meses y también es necesario contratar una tarjeta de la entidad. La oferta es válida hasta el 31 de agosto.

• Caja Madrid: con una agresiva campaña de publicidad denominada Nómima 2038 la entidad ofreceun reproductor Blue Ray Samsung a quienes domicilien una nómina superior o igual a 800 euros y un tablet multimedia Toshiba ‘Hourn e-touch’ a quienes su nómina supere los 1.800 euros. Además sorteará 10 minis entre los sus clientes y se podrá disfrutar de las ventajas del Servicio Nómina de Caja Madrid, que entre otra cosa, no cobra comisiones por mantenimiento. Más información

• Caja Murcia: regala un Televisor Full HD con TDT para quien domicilie una nómina superior a 1.000 euros o una pensión superior a 800 euros. Además, también habrá que domiciliar dos recibos básicos y contratar una tarjeta de la entidad en la que deben realizarse pagos de por lo menos 100 euros al mes. El periodo de permanecia exigido en la oferta es de 24 meses.

• CAM (Caja de Ahorros del Mediterráneo): ofrece un Televisor Samsung de 22″ a quienes domicilien una nómina con un mínimo mensual de 1.000 euros, una pensión de 400 euros más dos recibos o los autónomos que contraten la Cuenta Autónomos CAM y domicilien allí el pago de los seguros sociales. Además, el Servicio Nóminas CAM ofrece ventajas como la exención de comisiones en los principales servicios financieros, un seguro gratuito de accidentes, descuentos del 20% y 10% en la contratación del Seguro de Vida y Seguro de Hogar. Más información

• Deutsche Bank: la entidad regala 600 euros a quienes domicilien su nómina por un valor superior a los 1.800 euros más tres recibos, realice compras con tarjetas Visa30 o MasterCard Debito Oro por 300 euros al mes, y mantener un saldo medio mensual en la cuenta de 2.000 euros. Si además el cliente invierte en produtos de Deutsche Bank con dinero nuevo, o traspasa su cartera de valores, fondos o pensiones, puede obtener una bonificación adicional por tramos según el importe hasta un máximo de 1.600 euros. Otros beneficios de la cuenta personal incluyen la supresión de comisiones de mantenimiento y administración. Más información

• La Caixa: ofrece un televisor LCD de 19″ o una videocámara digital -ambos de Samsung- a través del programa Nómina Multiestrella, que permite conseguir puntos estrella y ventajas financieras a quienes tengan domiciliada su nómina. Eso sí, deben cumplir las siguientes condiciones: tener más de 25 años, una nómina superior a 750 docimiciliada con antigüedad superior a seis meses, domiciliar tres recibos y una tarjeta con la que se realicen un mínimo de tres compras al trimestre. Además está acompañado por un 25% de descuento en la compra de música, hoteles y cine. Por otra parte el programa Pensión Multiestrella beneficia a quienes domiciline su pensión con sorteos para multiplicar su pensión por dos cada vez y de bonos de viajes.

• Novanca: Centro Planchado, Equipo Hi-Fi, Home Cinema 5.1, Cámara Digital, Cheque Regalo 100 € para más de 300 productos NOVANCA, Navegador, siempre tenga una nómina por un importe mínimo de 600 €, domiciliación de dos recibos con un compromiso de permanencia de 18 meses.  También dispone de LCD 19”, Nintendo DS + Juego, Cheque regalo 200 € para más de 300 productos NOVANCA domiciliando dos nóminas por importe superior a 1.200 Euros (acumulado) y dos recibos.

• Openbank: sorteará 100 pagas extraordinarias de 500 euros entre los clientes que tengan domiciliada su nómina a 5 de agosto y otras 100 pagas extra de 300 euros para quienes además tengan domiciliados tres recibos a esa misma fecha. Además, quienes domicilien su nónima, pensión o tres recibos durante un mínimo de 9 meses podrán contratar un depósito al 4% durante 12 meses.

• Oficinadirecta.com: “Ipod Nano de 8Gb” o la “Nintendo DS LITE” para los actuales clientes que presentan un amigo. Ambos podrán conseguir este regalo si domicilia la nómina y recibos durante al menos 24 meses. Además, la cuenta nómina de oficina directa devuelve el 2% de los recibos de luz, gas, teléfono fijo, móvil e Internt que se hayan mantenido durante todo el año -el abono se hace en enero- y regala el abono a Legalitas,a demás de ofrecer tarjetas gratuitas. Más información

• Rural Caja: además de fútbol gratis en 2010 y un receptor TDT, sólo por abrir una cuenta nómina ofrecen un regalo a elegir entre una Plancha Grill Alfa, una Batería de cocina de 4 piezas Magefesa o un MP3 Schneider de 4 GB. Además ofrece un seguro de accidente gratis y no cobra comisiones por mantenimiento.

• Sa Nostra: ofrece siete regalos diferentes para quienes domicilien una nómina superior a 700 euros al mes durante 12 meses y además domicilien recibos básicos que supongan un cargo al mes para menores de 26 años y tres para mayores de 26. Los regalos son un eBook Wolder, una batería de cocina, un Reproductor Music Station  para iPOD y iPHONE Panasonic, una cafetera Nescafe Dolce gusto Circolo, una cámara digital Olympus FE4030, una plataforma deportiva y una bicicleta Racer. Además es necesario contratar una tarjeta de crédito y hacer con ella tres compras trimestrales en comercios. Más información.

• Unicaja: regala un portátil Mini Compaq CQ10 a quienes domicilien o tengan domiciliada la nómina. Para acceder a la oferta también es necesario dar de alta un contrato Internet y la tarifa plana internet plus de Movistar (24 meses de permanencia y un coste de 28 euros al mes).
• Uno-e: bonificación del 20% sobre el total del importe por la domiciliación, con un máximo de 400 euros hasta el próximo 30 de octubre y hasta final de 2010 a través de la web, y cuenta con un límite de permanencia de 24 meses. Más información

Parece claro que los regalos son casi siempre el mejor reclamo atraer al cliente, pero existen otras formas para sacar el máximo rendimiento a la nómina, empezando por la eliminación de comisiones o la posibilidad de contratar productos especiales. Todo es cuestión de aprender a valorar cada oferta en términos económicos. Para este tipo de clientes existen otras cuentas que también hacen regalos como la devolución de parte de los recibos y otras condiciones especiales.

También en orden alfabético, estas son las cuentas corrientes que ofertan ‘regalos’ permanentes que supone un ahorro para el cliente. Dentro de este listado también hemos incluido algunas de las mejores cuentas remuneradas según nuestra comparativa:

• ActivoBank: la Cuenta Actibva Nómina es una cuenta remunerada que ofrece una rentabilidad del 1,75% TAE que se cobran de forma mensual -3,5% TAE durante los primeros cuatro meses a nuevos clientes-. Además ofrece tarjetas gratuitas, acceso a cajeros Servired también de forma gratuita y no cobra comisiones.

• Banco Sabadell: devuelve el 3% de los recibos a través de BS Nómima y no cobra comisiones por mantenimiento. Además ofrece tarjetas de crédito y débito de forma gratuita.

• Banco Popular: la cuenta CON devuelve el 3% de los recibos de luz, gas, teléfono fijo, móvil e Internet durante un año, con sólo domiciliar la nómina (máximo de 17 euros).

• Barclays: su Cuenta Nómina ofrece peores condiciones que algunas de sus otras ofertas como la Cuenta Nada Corriente que en sustituye a la anterior  Cuenta Oportunidad y devuelve el 3% de los principales recibos (luz, gas, agua, teléfono, móvil, internet y comunidad de vecinos) y no tiene comisiones por mantenimiento. Obliga a contratar una tarjeta de débito. Además, también devuelve el 3% de las primeras compras que realice con la tarjeta de crédito asociada durante los 6 primeros meses y limitado a los primeros 2.000€ de gasto quedando excluidas las compras en supermercados y gasolineras.

• Caixa Catalunya: a través de su Servicio Nóminas ofertas de financiación especiales como el anticipo gratuito de hasta tres nóminas y la posibilidad de disfrutar de diferentes seguros de forma gratuita.

• Caja Murcia: su programa Cuenta Nómina sin comisiones ofrece lo que promete (0% de comisiones) a quienes domicilien su nómina por un importe superir a los 600 euros. Además tiene otras ventas como un seguro de accidentes gratuito y anticipos de la nómina.es.

• Caja Navarra (CAN): devuelve el 10% de las facturas de gas, electricidad, internet, telefonía fija y telefonía móvil durante 3 años sólo por domiciliar los recibos. Además, permite contratar una cuenta remunerada al 3,25% TAE durante un año.

• La Caixa: el programa Nómina Multiestrella permite conseguir puntos estrella y ventajas financieras a quienes tengan domiciliada su nómina. Eso sí, deben cumplir las siguientes condiciones: tener más de 25 años, una nómina docimiciliada con antigüedad superior a seis meses, domiciliar tres recibos y una tarjeta con la que se realicen un mínimo de tres compras al trimestre.

• iBanesto: la Cuenta Nómina Azul devuleve un 3% de los principales recibos y ofrece tarjetas de crédito gratuitas, además de no cobrar comisiones.

• ING Direct: a través de su campaña de publicidad ‘Estoy Nominada’ la Cuenta Nómina devuelve el 2% de los recibos de luz, gas, teléfono fijo, teléfono móvil e internet, además de ofrecer una tarjeta VISA de forma gratuita y de no cobrar comisiones. Además recupera el Plan Amigo, por el que regala 50 euros a quien consiga llevar un amigo al banco.

• Kutxa: el servicio de Kutxanóminas ofrece asesoramiento en el servicio de vivienda y condiciones preferentes a la hora de contratar una hipoteca, así como un descuento de 0,2 puntos en los intereses de préstamos credikutxa y del 10% en la primera prima del Seguro Multirriesgo Hogar y del Seguro de Vida.

• Santander: la entidad mantiene su oferta Queremos ser tu banco, que su oferta consiste en no cobrar ningún tipo de comisión, un seguro de vida y anticipos de hasta 6000 euros sin coste, así como descuentos en determinadas agencias de viajes, alquiler de coches, seguros…

• Uno-e: al domiciliar la nómina se puede acceder a la Cuenta Remunerada Uno-E que renta al 1% TAE y no cobra comisiones.

Si conoces alguna que no aparezca en la lista no dudes en comentarlo para que podamos actualizarla.

Comprar una casa ¿Efectivo o hipoteca?

Nos comenta Elsa que hace aproximadamente año y medio decidió comprar una casa y que frente a la habitual hipoteca, se decantó por pagar la vivienda en metálico. Desde entonces, ha recibido varias críticas de conocidos indicándole que cometió un error. Al margen de la respuesta que le hemos dado, su pregunta nos ha llevado a abordar el tema del pago de vivienda ¿En efectivo o con hipoteca? ¿Financiación propia o ajena?

La mayoría de la gente opta por una hipoteca a la hora de comprar su casa primero porque no suele disponer del capital total y segundo por las deducciones fiscales por adquisición de vivienda habitual. Ahora mismo, es posible desgravar un 15% del capital e intereses destinados a la compra de la casa hasta una base máxima de 9.000 euros. Es decir, se puede recudir en un máximo de 1.350 euros la factura fiscal gracias a la hipoteca -hay que tener en cuenta que a partir de 2011 sólo podrán hacerlo quienes ganen menos de 24.000 euros-.

Sin embargo, a la hora de valorar la forma de pago de la casahay que tener en cuenta varios factores más como el tipo de interés que pagaremos por la hipoteca, gastos y comisiones asociados a la misma o nuestra capacidad para rentabilizar el capital del que disponemos. De forma general, si optamos por pagar en metálico nos ahorramos todos los gastos derivados del préstamo hipotecario, pero perdemos las deducciones por vivienda de las que disfrutaríamos con la hipoteca, además de la posibilidad de sacar rendimiento a ese dinero que hemos destinado a la casa.

Pero antes de seguir, veamos cuál sería el resultado matemático para una hipoteca tipo de 150.000 euros a 25 años a un tipo de interés del 3,5% (mantenemos un tipo fijo para la operación aunque la mayoría de hipotecas sean variables). En primer lugar, según una herramienta de iBanesto para el cálculo de costes de gestoria, notaría e impuestos una casa nueva estos gastos iniciales se elevarían a 3.736,02 euros.

En segundo lugar, hay que calcular el coste total de la hipoteca, intereses incluidos. Según nuestra calculadora de hipotecas el dinero que pagaríamos de intereses sería 75.278,99 euros (puede pinchar aquí para hacer su simulación hipotecaria). En total, la hipoteca sumaría 79.015,01 euros al precio de la casa, más de la mitad de su precio.

Por fortuna, no todo son gastos y por eso en tercer lugar pasamos al área de las deducciones por adquisición de vivienda habitual con financiación ajena. En este punto conviene aclarar que las cantidades a desgravar dependerán del nivel de renta de cada persona y del capital que le hayan retenido de IRPF previamente. De forma resumida, si las rentenciones son altas, la deducción será mayor y compensará más. Para una persona que acceda al máximo (15% sobre 9.000 euros) su deducción sería de 1.350 euros que en 25 años suponen 33.750 euros de ahorro.

Al final, la diferencia entre comprar  la casa mediante financiación ajena o hacerlo ‘a tocateja’ son 45.265 euros más. Pero existe un pequeño inconveniente con este cálculo, y es que no tiene en cuenta el rendimiento que podríamos obtener de ese dineroque hemos destinado a la hipoteca. El problema aquí es que ya entramos en el terreno personal, que sin embargo es clave para este tipo de deducciones relacionadas con el dinero pero que a fin de cuentas afectan a nuestra privada.

En términos generales, suele decirse que si somos capaces de obtener mayor rendimiento de nuestro capital del que nos está cobrando el banco, es mejor o más beneficioso pedir financiación. Con los beneficios que obtengamos por ese dinero podremos pagar los intereses de la hipoteca y podremos además deducir por la hipoteca, así como destinar el capital sobrante para amortizaciones anticipadas, por ejemplo.

Ahora mismo nos encontramos en un momento curioso y seguramente ‘limitado’ en que los tipos de interés de los depósitos -lo que rentan- es superior al de las hipotecas -lo que habría que pagar-. Si aplicamos la teoría anterior, bastaría con contratar un simple depósito incluso en el mismo banco donde tenemos la hipoteca para que la operación sea redonda. Eso sí, debemos ser conscientes de que esta situación no será eterna ni mucho menos. Una táctica mixta puede ser la de pedir una hipoteca por el máximo que nos podemos desgravar, lo que supone calcular unos pagos anuales entre capital e intereses de 9.000 euros.

Al margen de los números, también hay que tener en cuenta que si optamos por pagar la hipoteca de golpe es muy posible que nos quedemos sin dinero y eso es algo que no todo el mundo está dispuesto a hacer. Para contar con cierta seguridad financiera es recomendable disponer de un fondo de emergencia que, más allá de los mínimos, deberá ser la cantidad con la que uno se sienta cómodo.

No dejes para mañana….

Una de las constantes de la mayoría los libros sobre finanzas personales es ‘la llamada a la acción’. Además, suele ser algo que se repite casi siempre en los primeros capítulos. De una u otra forma los autores apremian a sus lectores a gestionar de forma activa su capital y a hacerlo cuanto antes. El razonamiento suele ser de lo más sencillo: cuanto antes se empieza más dinero se puede acumular para la jubilación.

Y es que buena parte de estos manuales, especialmente los de origen estadounidense, enfocan la gestión financiera hacia dos objetivos: mejorar nuestra salud económica en general y planificar la jubilación, uno de los aspectos donde más deficiencias muestran la mayoría de ahorradores. Evidentemente cuando se trata de trabajar para el retiro y a largo plazo empezar pronto tiene sus ventajas, sobre todo por el efecto del interés compuesto, que hace crecer nuestro capital de forma exponencial.

Así, por ejemplo, una persona que a los 25 años ahorra durante 10 años 100 euros al mes tendrá más a los 65 años que una persona que ahorre esa misma cantidad durante 30 años pero que empiece a los 35. En concreto, suponiendo que sean capaces de obtener una rentabilidad anual del 8% por su dinero el primero tendrá 200.601 euros y el segundo 149.036 euros. La diferencia es significativa y se debe única y exclusivamente al interés compuesto, que de forma resumida consiste simplemente en reinvertir el capital que ganamos de forma que los intereses se generan a partir del capital inicial más las ganancias previas.

Sin embargo, al margen de los posibles beneficios a largo plazo y para la jubilación que se puedan obtener, lo más importante de empezar pronto es que en temas financieros y de inversión la experiencia acumulada cuenta, y mucho. La gestión fiananciera no es algo que se aprenda de la noche a la mañana, sino un proceso en el que se van subiendo escalones. Será más fácil elegir un plan de pensiones o un fondo de inversión si previamente hemos trabajado con estos productos o si antes ya hemos contratado un depósito, una cuenta remunerada… En definitiva, hay que ir cubriendo etapas, probando y aprendiendo de los errores. Esta es la única forma de progresar en materia económica.

El problema reside en que ‘arrancar’ siempre suele ser complicado, y más en un mundo con tantas alternativas como el financiero, donde además no siempre se entiende el funcionamiento del mercado e incluso de cada producto. Pero si nos dejamos atenazar por ese temor a la inversión nunca seremos capaces de tomar las riendas de nuestras finanzas.

Para los más ‘desaliñados’ en términos financieros el comienzo puede consistir en elaborar un presupuesto o contratar un depósito tradicional. El caso es dar el primer paso y en este no hay que obsesionarse por dar con el mejor producto o hacer la elección perfecta. De hecho, lo importante es hacer una buena elección -no pasa nada porque no sea la más rentable o si en dos semanas creemos que habrá mejores ofertas- que active nuestras finanzas y ponga a trabajar nuestro dinero. A partir de ahí, ya será más fácil seguir progresando porque ya nos habremos quitado esa pereza inicial y, además, veremos realmente como nuestro dinero crece o como tenemos un mejor control sobre nuestra vida económica.

Estrategias para ahorradores perezosos

Uno de los mitos de la inversión es que parra obtener el máximo rendimiento es necesario mover el dinero, lo que implica estar constantemente encima de la evolución de nuestros activos. Como es lógico esto requiere una dedicación que no todo el mundo está dispuesto a aceptar. Por fortuna, este tipo de máximas están para romperse y esto es precisamente lo que propone JD Roth en su libro ‘Your Money, the missing manual’ y en su blog, Get Rich Slowly.

La premisa es relativamente sencilla y se enmarca dentro de lo que el autor denomina estrategias simples de inversión. De hecho, todos los consejos sobre finanzas personales y gestión patrimonial de Roth están orientados hacia lo que aquí llamamos en si día la estrategia Kiss (Keep it simple, stupid). En este caso, se trata de definir nuestro asset allocation de la forma más fácil posible a través de una serie de ‘carteras perezosas‘, traducción literal de lo que el autor llama ‘lazy portafolios’.

La estrategia propuesta pasa por la utilización exclusiva de fondos de inversión como medio para ‘mover nuestro capital’ (que es también la principal apuesta de Roth para poner a trabajar nuestro dinero). De esta forma, las carteras perezosas son una serie de portafolios prediseñados y en teoría equilibrados en cuanto a los activos en los que están invertido. La idea parte del libro de Paul Farrel,’The Lazy Person’s Guide to Investing’ y dispone una serie de alternativas en función del perfil inversor de cada ahorrador -cuanto más tolerancia al riesgo, mayor será la exposición a renta variable y a activos volátiles-.

Como punto de partida, Roht propone cinco alternativas:

The Couch Potato Portfolio del columnista Scott Burns

• 50% — Vanguard 500 Index (VFINX)
• 50% — Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX)

The Three-Fund Portfolio de Andrew Tobias

• 33.3% — Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX)
• 33.3% — Vanguard Inflation-Protected Securities (VIPSX)
• 33.3% — Vanguard Total International Stock Index (VGTSX)

The No-Brainer Portfolio de William Bernstein

• 25% — Vanguard 500 Index (VFINX)
• 25% — Vanguard Small-Cap Index (NAESX)
• 25% — Vanguard Total International Stock Index (VGTSX)
• 25% — Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX)

The Coffeehouse Portfolio deBill Schultheis

• 40% — Vanguard Total Bond Index (VBMFX)
• 10% — Vanguard 500 Index Fund (VFINX)
• 10% — Vanguard Value Index (VIVAX)
• 10% — Vanguard Total International Stock Index (VGTSX)
• 10% — Vanguard REIT Index (VGSIX)
• 10% — Vanguard Small-Cap Value Index (VISVX)
• 10% — Vanguard Small-Cap Index (NAESX)

Todos estos fondos pertenecen a la gestora Vanguard -de ahí su nombre-, por lo que para conocer la composición de cada uno de ellos bastaría con acceder a los mismos.

La alternativa de inversión propuesta por Roth es muy sencilla, pero puede ser un primer paso para quienes no quieren dedicar demasiado tiempo a sus finanzas personales y sin embargo son conscientes de que deben poner a trabajar su dinero. Además, también puede ser un buen punto de partida.

En vivienda no se invierte

La compra de una vivienda es la mayor inversión que cualquier ahorrador hará en toda su vida. Resulta complicado pensar en adquisiciones que superen en cuantía e importancia a la una casa y sin embargo no debemos pensar en ella en términos de inversión. Y es que términos financieros la vivienda no es uno de los mejores activos.

La burbuja inmobiliaria y la necesidad social de ser propietario hicieron que hasta hace relativamente el precio de la vivienda experimentase subidas del 15-20% anual de forma sistemática. Estas ganancias sí superaban la media del resto de activos de inversión y con mucha menos volatilidad. Es decir, el precio subía si experimentar fuertes caídas o aumentos. De hecho, se puede decir que era la inversión perfecta, si no fuese porque la escalada de precios resultaría insostenible, tal y como muchos se temían.

El siguiente gráfico, cortesía de Econometra compara la rentabilidad media de la bolsa y de la vivienda hasta 2007.

Las conclusiones parecen claras: la bolsa es más rentable aunque también existe la posibilidad de sufrir prérdidas, algo que hasta el momento no se había producido con la vivienda pero que ahora ya es un hecho. El Índice de Precios de Vivienda (IPV) del INE muestra la brutal caída de precios.

La inversión en vivienda no ha sido nunca y sigue sin ser una buena idea. Si lo que se busca el obtener rendimiento por nuestro capital, una casa no es el mejor activo. Hay productos mejores y más enfocados precisamente a la inversión. En primer lugar, el capital que hay que destinar para adquirir una vivienda es tan elevado que en la mayoría de los casos será necesario recurrir a una hipoteca, lo que ya de por sí merma el posible beneficio añadiendo un tipo de interés que deberemos superar.

Lycka Bonita lo explica con números de forma sencilla. Partiendo de un capital inicial de 50.000 euros enfrenta la compra de una vivienda de 200.000 frente a la inversión en depósitos a 6 meses durante un periodo de ses meses. Así, nos insta a

• Calcular el precio por el que deberíamos que vender la casa a los 20 años para RECUPERAR la inversión. Considera una inflación anual constante del 2,5% y una hipoteca contratada a un tipo fijo de 4,5%.
• Calcular los beneficios de invertir esos 50.000 € en depósitos del 2,5 % TAE de 6 meses durante 20 años, en el mismo escenario de inflación anual constante del 2,5 %

Desde El Blog Salmón Remo también pone en duda la seguridad de las inversiones en vivienda, puntualizando además que su principal beneficio, la constitución de un patrimonio (la vivienda) debe cogerse ‘con pinzas’. Y es que nadie nos asegura que los inmuebles actuales sean eternos o que vayan a durar más de cien años. Además, aquí también habría que considerar los gastos derivados de la conservación de la casa, que se restarían a posibles beneficios como se hace en el caso de las comisiones bancarias.

A esto hay que añadir otras consideraciones como la nula liquidez de la inversión en vivienda y otros temas legales relacionados con el alquiler de la misma. Y es que desde un punto de vista financiero, la inversión en vivienda debería incluir también su alquiler como fórmula para obtener beneficios.

¿Quiere esto decir que no hay que comprar casa? Ni mucho menos, sólo que no debemos considerar la compra de una vivienda para habitarla como una inversión al igual que no lo hacemos con un coche. Evidentemente, siempre es bueno elegir una vivienda que aumente su valor o que por lo menos no lo pierda -algo complicado ahora mismo-, pero en materia de vivienda, debemos intentar dejar de observarla como una inversión. Esto es muy importante, por ejemplo, a la hora de decantarnos entre alquiler o compra -ya vimos hace poco el coste real de ser propietario-. Hay que estudiar las implicaciones financieras de cada una, pero comprar casa sólo porque es una mejor inversión no debe ser nunca nuestro razonamiento.

En cualquier caso, si necesita hacer cáculos de cuanto pagará por su hipoteca, puede acceder a calcular su hipoteca o si necesita conocer la oferta del mercado al comparador de hipotecas Hipolisto

Los test de estrés de la banca española

El Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS) ha presentado los resultados de los test de estrés de los bancos europeos. En total, 91 entidades han sido sometidas a examen para  estas pruebas que tienen como objetivo determinar la solvencia del sistema bancario europeo.

Los resultados del test de estrés se pueden consultar en este enlace de la página de CEBS. Los test de estés miden la solvencia de los bancos a partir del indicador Tier1. que computa lo que cada banco tiene en capital más reservas, beneficios no distribuidos y participaciones preferentes perpetuas para hacer frente a los activos de riesgo, que incluye los créditos concedidos y demás inversiones.

En términos generales los resultados han sido positivos, aunque siete entidades han visto su Tier 1 descender por debajo del 6% al plantear un escenario económico adverso de  una doble recesión, una caída de los mercados de valores del 20 por ciento, además de pronunicadas subidas de los tipos de interés, en las pruebas de tensión realizadas por los reguladores.

En Alemania sólo el nacionalizado Hypo Real Estate no ha logrado superar la prueba. El resto de las 14 entidades analizadas sí lo han conseguido.

Por parte de España 25 entidades han tomado partido en estas pruebas que determinarán un ranking de entidades financieras más saneadas. Como era de esperar las cajas han sido las mayores perjudicadas. De las once cajas que se han sometido a las pruebas, un total de cinco han suspendido. A estas hay que sumar Cajasur. Así, no superan las pruebas el grupo de Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa, que necesitarían 1.032 millones de euros y Unnim (Caixa Sabadell, Terrassa y Manlleu) que necesitarían 270 millones.

En el lado contrario, los banco han obtenido un aprobado e incluso buena nota. En el peor de los escenarios posibles, el deterioro del balance oscila desde el 5,1% del Santander hasta el 9,8% del Banco Pastor. Todas estas entidades mantendrían una ratio de capital básico -Tier 1- superior al mínimo exigido por las autoridades financieras europeas. Esta horquilla va del 19% de Banca March al 6% del Banco Pastor.

El Banco de España dispone de las notas técnicas del ranking de test de estrés de las entidades españolas, que se puede consultar en este enlace.

Resultados de las entidades españolas:

• Banco Santander: Tier 1 del 11% para el primer escenario y de 10,2% para el segundo
• BBVA: Tier 1 del 9,6% para el primer escenario y del 9,3% para el segundo
• Caja Madrid: Tier 1 del 6,8% para el primer escenario y del 6,3% para el segundo
• La Caixa: Tier 1 del 8,5% para el primer escenario y del 7,7% para el segundo
• CAM, Caja de Asturias, Caja de Santander y Cantabria y Caja de Extremadura:  Tier 1 del 8,4% para el primer escenario y del 7,8% para el segundo
• Banco Popular: Tier 1 del 7,5% para el primer escenario y del 7% para el segundo.
• Banco de Sabadell: Tier 1 del 7,7% para el primer escenario y del 7,2% para el segundo.
• Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa: Tier 1 del 4,5% para el primer escenario y del 3,9% para el segundo.
• Caja de Ahorro de Galicia y Caixanova: Tier 1 del 7,8% para el primer escenario y del 7,2% para el segundo.
• Mare Nostrum (Caja de Ahorros de Murcia, Caixa del Penedes, Sa Nostra, Caja de Ahorros de Granda): Tier 1 del 7,6% para el primer escenario y del 7% para el segundo.
• Bankinter: Tier 1 del 7,6% para el primer escenario y de 6,8% para el segundo.
• Espiga (Caja Duero y Caja de España): Tier 1 del 6,1% para el primer escenario y de 5,6% para el segundo, por lo que necesitaría 127 millones de euros en el último de los supuestos.
• Banca Cívica (CAN, Caja de Burgos, Caja de Canarias): Tier 1 del 5,2% para el primer supuesto y del 4,7% para el segundo, por lo que necesitará 406 millones de euros adicionales con los que ya cuentan a través de financiación privada.
• Ibercaja: Tier 1 del 7,3% para el primer escenario y del 6,7% para el segundo.
• Unicaja: Tier 1 del 9,6% para el primer escenario y del 9% para el segundo.
• Banco Pastor: Tier 1 del 6,8% para el primer escenario y del 6% para el segundo.
• Caja Sol y Caja de Ahorro de Guadalajara: Tier 1 del 6,6% para el primer escenario y del 6% para el segundo.
• BBK: Tier 1 del 14,7% para el primer escenario y del 14,1% para el segundo.
• Unnim: Tier 1 del 5,1% para el primer supuesto y del 4,7% para el segundo. Necesitaría 270 millones de euros adicionales.
• Kutxa: Tier 1 del 11,1% para el primer supuesto y del 10,6% para el segundo.
• Caja Círculo, Caja de Ahorros de Badajoz y Caja de Ahorros de la Inmaculada de Aragón: Tier 1 del 6,6% para el primer escenario y del 6,1% para el segundo.
• CajaSur: Tier 1 del 4,9% para el primero de los escenarios y del 4,3% para el segundo. Necesitaría 208 millones de euros adicionales.
• Banca March: Tier 1 del 19,5% para el primer escenario y del 19% para el segundo.
• Banco Guipuzcoano: Tier 1 del 6,6% para el primer escenario y del 6,1% para el segundo.
• Caja Vital Kutxa: Tier 1 del 7,5% para el primer escenario y del 7% para el segundo.
• Caja de Ahorros de Ontiyent: Tier 1 del 6,6% para el primer escenario y del 6,6% para el segundo.
• Colonya -Caixa D’Estalvis de Pollensa: Tier 1 del 6,6% para el primer escenario y del 6,1% para el segundo.

- Entidades Españolas Suspendidas

• El grupo de Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa, que necesitarían 1.032 millones de euros.
• Unnim (Caixa Sabadell, Terrassa y Manlleu) que necesitarían 270 millones.

-Entidades Europeas Suspendidas

• Hypo Real Estate con un Tier 1 del 5,3%

Como funciona un aval bancario

Cualquier persona que quiera vivir de alquiler estará familiarizada con el mundo de los avales, igual que muchos ahorradores interesados en comprar casa lo están con la figura de los avalistas. La mayoría cuenta con una idea aproximada de lo que es un aval: una garantía adicional que asegura el cumplimiento de una obligación económica a favor de un tercero. Es decir, que quien avala se compromete a hacer frente de forma solidaria a los compromisos de otra persona en caso de que esta no pueda cumplirlos.

El funcionamiento básico de un aval es relativamente sencillo. El avalista se hace cargo de los pagos del deudor cuando este no pueda o no quiera hacerlo. Además, lo hará con sus bienes presentes y futuros, tal y como lo hace el propio deudor, por lo que en caso de impago también pueden ser embargados sus bienes. En este punto conviene distinguir entre el aval personal y el aval bancario. En el primero, quien garantiza el pago es una persona física o jurídica y en el segundo una entidad financiera, a la que en principio no afectaría lo comentado anteriormente al presuponerse que goza de liquidez inmediata.

Los avales personales suelen ser habituales en los préstamos hipotecarios, mientras que los avales bancarios lo son más en empresas como aval técnico o financiero. Sin embargo, en los últimos años los avales bancarios también han entrado en el mercado personal y más concretamente en el del alquiler de vivienda. Cada vez es más común que los arrendadores soliciten al inquilino un aval bancario por varias mensuales (generalmente oscilan entre cuatro y seis) como garantía adicional del pago del alquiler.

En estos casos, el inquilino deberá acudir a una entidad financiera y solicitar un aval por el importen que corresponda. De esta forma, el banco se compromete a pagar al inquilino en caso de que el propietario ejecute el aval. En principio, sería como un préstamo que banco hace al inquilino de forma permanente hasta la finalización del aval (normalmente los avales se firman por un tiempo determinado), lo que también supone un importante riesgo para la entidad.

Sin embargo, como a la mayoría de bancos les gusta ‘jugar sobre seguro’, lo más habitual es que exijan contraprestaciones al avalado. La más común es la de depositar la cantidad que figura en el aval en la entidad para pignorarla -dejarla como prenda-.  En principio, también suelen aceptar el depósito de activos por el valor del aval.

La entidad cobrará una serie de comisiones bancarias por formalizar el contrato y mantener el aval. El Banco de España recoge las comisiones que cobra cada entidad y que suelen estar relacionadas con tres tipos de gestiones:

• Comisión por estudio. Suele ser un porcentaje sobre el importe solicitado, con un mínimo por operación, aunque cada vez está más en desuso.
• Comisión de apertura. También es, por lo general, un porcentaje sobre la cuantía del aval que varían entre el 0,5% y el 0,75% -en ocasiones este porcentaje incluye también la comisión por estudio)
• Comisión por riesgo. Es un también un porcentaje sobre el importe avalado que varía entre 0,5% y 0,75%, aunque en este caso influyen factores como el plazo, el tipo de aval y, sobre todo, el riesgo que perciba la entidad.

Se trata de cantidades nada despreciables que en cuanto son comunicadas al cliente surge siempre la misma pregunta: ¿Por qué me cobra la entidad financiera si no está asumiendo ningún riesgo, ya que cuenta con mi dinero como respaldo? El planteamiento parece de lo más lógico porque a fin de cuentas el banco retiene el importe del aval que previamente se ha depositado en sus cuentas -generalmente a través de un depósito que por lo menos ofrece algo de remuneración-. La respuesta está en el funcionamiento de los avales y del sistema bancario español.

Al aceptar conceder un aval, la entidad se compromete a pagar en caso de que el cliente no lo haga. Así, por ejemplo, si en un alquiler por un año el inquilino deja de pagar al primer mes, el banco no dejará de ser responsable de las reclamaciones de pago del casero. En principio, se puede pensar que no es un riesgo mayor que el que se asume al conceder un préstamo. El problema en este caso es que el banco de España obliga al emisor (el banco) a inmobilizar un dinero como reserva de los pagos que deriven del riesgo.