La subida del IVA, pros y contras

Mucho se está hablando durante las últimas semanas acerca de la subida del IVA. Hoy mismo, dios mediante, se estaba haciendo uno de los debates más largos de la historia de nuestra nación en el Congreso de los Diputados para valorar realmente cómo de importante puede ser para nuestro país (tanto para bien, como para mal) la subida de este impuesto que grava cualquier pequeño acto de consumo.

Todos los medios de comunicación, y más aún después de la presión que ha metido a la cuestión Esperanza Aguirre desde su púlpito de Presidenta de la Comunidad de Madrid, se han hecho eco de la noticia para intentar fundamentar las cuestiones económicas referidas a este tema cuanto más mejor. En mi opinión, el otro día encontré la forma resumida de explicar todo este entramando fiscal-legalista de la forma más sencilla.

Juan Carlos Martín Lázaro, experto en Economía y Profesor del Instituto de Empresa de Madrid, explicaba ante lo micrófonos de Protagonistas de Punto Radio, de la mano de Félix Madero, como esta subida del IVA puede ser buena por un lado, pero sumamente nefasta por el otro.

Su explicación es muy sencilla y la podemos resumir en las siguientes palabras: Como el Estado necesita cuadrar la cuentas públicas, el Estado ha intentado ir al impuesto que puede que le genere más ingresos; esos ingresos serán sustanciales con la subida del 2% a partir del día 1 de Julio, pero también hay que tener en cuenta que con esa subida se producirá un hecho contraproducente contra el crecimiento económico en estos momentos difíciles.

Por tanto, como se comentaba en Protagonistas, tenemos una situación compleja en la que tenemos de una lado las arcas públicas sin dinero, y en el otro el conjunto de la población de nuestro país que, si suben los impuestos, no podrán seguir contribuyendo de la misma manera al consumo y, por ende, éste terminará cayendo, afectando aún más a toda la grave situación económica en la que estamos inmersos.

La situación del IVA, como ha quedado evidenciada, es bastante más compleja de lo que puede parecer a priori. Un sistema fiscal en donde se intentan gravar los impuestos para dar más ayudas sociales y, al mismo tiempo, recuperar parte del dinero que se ha invertido y gastado desde las arcas públicas, conforma una pescadilla que se muerde la cola y que, sin duda, no es lo mejor en mi opinión para nuestro país.

Interés hipotecas de VPO

Domiciliar la nómina: nuevas ofertas

(Actualizado a 09-03-2010)

Domiciliar la nómina es una importante decisión. Es el mayor activo de cualquier ahorrador y su mejor arma de negociación frente a bancos y cajas de ahorro. Sin embargo, todavía son pocos los españoles que realmente están sacando partido a su nómina y a la necesidad de liquidez por parte de las entidades financieras.

La guerra por el pasivo de los ahorradores sigue abierta y si bien la caída de tipos de interés se ha dejado sentir claramente en los depósitos, todavía hay interesantes ofertas por domiciliar la nómina han vuelto a resurgir. La oferta es variada, desde llamativos regalos hasta contratación de productos financieros exclusivos pasando por la eliminación de comisiones, aunque la llegada de septiembre ha supuesto también el final de muchas promociones ‘veraniegas’.

El problema es que buena parte de estas propuestas son sólo para nuevos clientes. Esta táctica, copiada directamente de las operadoras de telefonía móvil, se está imponiendo con fuerza en el sector. Los depósitos de alta rentabilidad a un mes como oferta de bienvenida son ya habituales en este juego del ‘robo’ de clientes. Una vez convencido el cliente, ya se encargarán los ‘asesores financieros‘ de la entidad de tratar de aumentar la interacción con el nuevo usuario y de ofrecerle otra serie de productos.

En cualquier caso, antes de lanzarse a por una de las ofertas conviene valorar muy bien aspectos como los periodos de permanencia que se suelen exigir en el caso de los regalos, que pueden suponer un problema posterior para, por ejemplo, contratar una hipoteca en otra entidad. Del mismo, modo, tampoco hay que dejarse seducir por un regalo en concreto, sino abordar la situación desde un punto de vista financiero y traducirlo directamente a dinero. Sólo así se podrá valorar adecuadamente la oferta.

En esta nueva edición de la guerra de las nóminas los participantes más destacados que ofrecen regalos por domiciliación son (ordenados alfabéticamente) :

• Banesto: la entidad que preside Ana Patricia Botín cuenta con diferentes ofertas.Por un lado continúa vigente la propuesta de televisor LCD Toshiba de 32” (modelo Redza 32AV55DG) o un ordenador. A esto hay que sumar una Nintendo Wii para clientes que domicilien su nómina o autónomos que hagan lo propio con los ingresos regulares. Además, también hay que domiciliar tres recibos principales o los impuestos o traspasar un fondo de inversión en una Cuenta Tarifa Plana de Banesto.

• Banco Pastor: a través de su Cuenta Nómina Triplete el banco ofrece un regalo a elegir entre una televisión LCD de 19” de Phillips, un DVD Grabador LG con disco duro de 160 Gb TDT o una Cafetera Nespresso Delonghi, además de la devolución del 5% de sus recibos de luz y gas. La oferta es exclusiva para nuevos clientes que domicilien la nómina en la entidad por primera vez por un importe mínimo de 900 euros mensuales. También, deberá domiciliar 4 recibos, siendo 2 de suministros de luz, gas, agua, teléfono fijo, móvil, Internet y la contratar una tarjeta 4B y otra Visa.
• Banco Popular:su nueva oferta se centra en la Cuenta Nómina El Estirón, que durante el primer año devuelve el 6% de los recibos del hogar y el 2% en los siguientes ejercicios. Además, está exenta de comisiones de adminustración, mantenimiento y emisión y mantenimiento de las tarjetas 4B MasterCard y Visa Classic. También permite el acceso a ofertas especiales, adelantos de la nómina, préstamos en condiciones exclusivas y un depósito especial a seis entre otras.
• Caixa Catalunya: la entidad entregará un cupón por valor de 30 euros al mes que podrán canjearse en cualquier establecimiento a quienes tengan domiciliada la nómina o pensión y los recibos básicos.
• Caixa Galicia: PSP® go y el nuevo modelo de PlayStation®3, para aquellos clientes que domicilien su nómina o pensión. Además, también sigue en vigor la oferta de Nintendo DSi + juego, Micro Portátil Asus, TV Blusens 15″ con TDT o DVD Portátil de doble pantalla Blusens para quienes contraten la On Cuenta Nómina.
• Caja Rural de Burgos: por domiciliar la nómina, tendrá acceso al fútbol de la temporada 2009/2010, gratis ya que la entidad le regala un Receptor TV Digital Terrestre Airis con la tarjeta de pago TDT PREMIUM incluida (con toda la Liga 2009/2010 toda la temporada).
• Deutsche Bank: la entidad regala 600 euros a quienes domicilien su nómina por un valor superior a los 1.800 euros más tres recibos, realice compras con tarjetas Visa30 o MasterCard Debito Oro por 300 euros al mes, y mantener un saldo medio mensual en la cuenta de 2.000 euros. Si además el cliente invierte en produtos de Deutsche Bank con dinero nuevo, o traspasa su cartera de valores, fondos o pensiones, puede obtener una bonificación adicional por tramos según el importe hasta un máximo de 1.600 euros. Otros beneficios de la cuenta personal incluyen la supresión de comisiones de mantenimiento y administración.
• La Caixa: el programa Nómina Multiestrella permite conseguir puntos estrella y ventajas financieras a quienes tengan domiciliada su nómina. Eso sí, deben cumplir las siguientes condiciones: tener más de 25 años, una nómina docimiciliada con antigüedad superior a seis meses, domiciliar tres recibos y una tarjeta con la que se realicen un mínimo de tres compras al trimestre. Además está acompañado por un 25% de descuento en la compra de música, hoteles y cine. Por otra parte el programa Pensión Multiestrella beneficia a quienes domiciline su pensión con sorteos para multiplicar su pensión por dos cada vez y de bonos de viajes.
• Novanca: Centro Planchado, Equipo Hi-Fi, Home Cinema 5.1, Cámara Digital, Cheque Regalo 100 € para más de 300 productos NOVANCA, Navegador, siempre tenga una nómina por un importe mínimo de 600 €, domiciliación de dos recibos con un compromiso de permanencia de 18 meses.  También dispone de LCD 19”, Nintendo DS + Juego, Cheque regalo 200 € para más de 300 productos NOVANCA domiciliando dos nóminas por importe superior a 1.200 Euros (acumulado) y dos recibos.
• Openbank: Regala 2000 ordenadores portátiles (1.000 para nuevos clientes y 1.000 para clientes actuales). Domiciliación de nómina (1.200 euros mínimo) o tres recibos por 36 meses.
• oficinadirecta.com: “Ipod Nano de 8Gb” o la “Nintendo DS LITE” para los actuales clientes que presentan un amigo. Ambos podrán conseguir este regalo si domicilia la nómina y recibos durante al menos 24 meses.
• Sa Nostra: Regala un televisor Toshiba de 22″ con la domiciliación de la nómina personas de entre 26 y 65 años que domicilien una nómina superior o igual a 1.200 euros y menores de 26 años con nómina igual o superior a 1.000 euros durante al menos 30 meses. Además deberá contratar otros productos.

Parece claro que los regalos son casi siempre el mejor reclamo atraer al cliente, pero existen otras formas para sacar el máximo rendimiento a la nómina, empezando por la eliminación de comisiones o la posibilidad de contratar productos especiales. Todo es cuestión de aprender a valorar cada oferta en términos económicos. Para este tipo de clientes existen otras cuentas que también hacen regalos como la devolución de parte de los recibos y otras condiciones especiales.

También en orden alfabético, estas son las cuentas corrientes que ofertan ‘regalos’ permanentes que supone un ahorro para el cliente. Dentro de este listado también hemos incluido algunas de las mejores cuentas remuneradas según nuestra comparativa:

• ActivoBank: la Cuenta Actibva Nómina es una cuenta remunerada que ofrece una rentabilidad del 1,5% TAE que se cobran de forma mensual. Además ofrece tarjetas gratuitas, acceso a cajeros Servired también de forma gratuita y no cobra comisiones.
• BBVA: devuelve un 3%  del importe de los nuevos recibos del hogar que domicilies en tu cuenta BBVA. Además, se puede conseguir una bonificación de hasta 300€ al año (25€ al mes durante 12 meses).
• Banco Sabadell: devuelve el 3% de los recibos a través de BS Nómima y no cobra comisiones por mantenimiento. Además ofrece tarjetas de crédito y débito de forma gratuita.
• Banco Popular: la cuenta CON devuelve el 3% de los recibos de luz, gas, teléfono fijo, móvil e Internet durante un año, con sólo domiciliar la nómina (máximo de 17 euros).
• Barclays: su Cuenta Nómina ofrece peores condiciones que algunas de sus otras ofertas como la Cuenta Nada Corriente que en sustituye a la anterior  Cuenta Oportunidad y devuelve el 3% de los principales recibos (luz, gas, agua, teléfono, móvil, internet y comunidad de vecinos) y no tiene comisiones por mantenimiento. Obliga a contratar una tarjeta de débito. Además, también devuelve el 3% de las primeras compras que realice con la tarjeta de crédito asociada durante los 6 primeros meses y limitado a los primeros 2.000€ de gasto quedando excluidas las compras en supermercados y gasolineras.
• Caixa Catalunya: a través de su Servicio Nóminas ofertas de financiación especiales como el anticipo gratuito de hasta tres nóminas y la posibilidad de disfrutar de diferentes seguros de forma gratuita.
• Caja Murcia: su programa Cuenta Nómina sin comisiones ofrece lo que promete (0% de comisiones) a quienes domicilien su nómina por un importe superir a los 600 euros. Además tiene otras ventas como un seguro de accidentes gratuito y anticipos de la nómina.es.
• Caja Navarra (CAN): devuelve el 5% de las facturas de gas, electricidad, internet, telefonía fija y telefonía móvil durante 3 años sólo por domiciliar los recibos.
• La Caixa: el programa Nómina Multiestrella permite conseguir puntos estrella y ventajas financieras a quienes tengan domiciliada su nómina. Eso sí, deben cumplir las siguientes condiciones: tener más de 25 años, una nómina docimiciliada con antigüedad superior a seis meses, domiciliar tres recibos y una tarjeta con la que se realicen un mínimo de tres compras al trimestre.
• iBanesto: la Cuenta Nómina Azul devuleve un 3% de los principales recibos y ofrece tarjetas de crédito gratuitas, además de no cobrar comisiones.
• ING Direct: a través de su campaña de publicidad ‘Estoy Nominada’ la Cuenta Nómina devuelve el 2% de los recibos de luz, gas, teléfono fijo, teléfono móvil e internet, además de ofrecer una tarjeta VISA de forma gratuita y de no cobrar comisiones.
• Santander: la entidad mantiene su oferta Queremos ser tu banco, que su oferta consiste en no cobrar ningún tipo de comisión, un seguro de vida y anticipos de hasta 6000 euros sin coste, así como descuentos en determinadas agencias de viajes, alquiler de coches, seguros…
• Uno-e: al domiciliar la nómina se puede acceder a la Cuenta Remunerada Uno-E que renta al 1% TAE y no cobra comisiones.

Si conoces alguna que no aparezca en la lista no dudes en comentarlo para que podamos actualizarla.

Devolución en los recibos con la nómina

Siempre nos quejamos de los bancos. Solemos decir que aumentan las comisiones que nos cobran, bajan los tipos de interés de los productos de ahorro, que la atención al cliente es mala. Sin embargo, en los últimos tiempos, existe un oferta ventajosa para los asalariados, la domiciliación de la nómina.

Si bien lo primero que hacen las personas es buscar los regalos que existen por llevar nuestros ingresos a una entidad financiera, es importante no detenernos sólo en ello, puesto que este obsequio suele entregarse por única vez.

Lo importante es escoger el producto que conlleve los mejores beneficios mes a mes, el que nos ofrezca ventajas financieras como acceso a anticipos de la nómina, tarjetas sin costes, acceso a hipotecas, descuentos en seguros, mejores tipos en los depósitos.

Sin embargo, existe una serie de cuentas muy interesantes, que además de estas ventajas, nos devuelven un porcentaje de los recibos domiciliarios como la luz, agua, gas, telefonía fija y móvil e Internet.

Este tipo de cuentas las ofrecen en la actualidad pocas entidades, en su mayoría bancos, como SabadellAtlántico, Banca March, Banco Popular, Barclays, BBVA y Banco Pastor. Entre las entidades online aparecen ING Direct, IBanesto, y oficinadirecta. Mientras que entre las cajas de ahorro aparecen Cajasur y Caja Navarra (CAN).

¿Qué nos ofrecen en la actualidad? En primer lugar, nos devuelven un porcentaje de los principales recibos domiciliarios (entre el 6% y el 2%), aunque suelen exigir un compromiso de permanencia. Pero debemos estar atentos, porque tiene como metodología, imponer un máximo mensual. Esto quiere decir que por más que el porcentaje de devolución sea superior al máximo establecido, nos beneficiaremos hasta el tope que la entidad estableció como techo.

Además de la devolución de una suma de euros mensuales, las entidades suelen ofrecer tarjetas de crédito y de débito gratuitas, aunque a veces exigen consumos mínimos para las primeras. Otras ofrecen transferencias, mantenimiento y administración sin costes, como también ingreso y negociación de cheques nacionales.

Esta es una buena opción para ahorrar dinero. Si vemos los importes mensuales, tal vez no nos llamen la atención, pero sin embargo, si lo multiplicamos por 12 meses, la cosa cambia, y lo que debemos tener en cuenta es que ese porcentaje que el banco nos da, lo podemos utilizar para mantener otros productos, o para invertirlos.

Generalmente estos beneficios son sólo para nuevas nóminas, por lo tanto, si su banco o caja no le ofrece este tipo de ventajas, tiene un abanico de entidades donde llevar sus ingresos.

No caiga en las redes del estancamiento y la comodidad, si no está conforme, vaya a otro lugar, este tipo de trámites no tienen coste, y la competencia seguramente le ofrecerá “el paraíso” con tal de captar un nuevo cliente.

Seguimos sin aprender de los bancos

Los datos del Informe sobre el Perfil Socio Cultural del Inversor presentado por el Observatorio Inverco ha confirmado una preocupante carencia en el ahorrador medio español. Su incapacidad de aprender de errores pasados. Aunque ninguna pregunta del cuestionario recogía explícitamente la cuestión, esta es una de las principales conclusiones que puede extraerse del estudio. ¿Por qué?  Por que se sigue confiando en los bacos como principal fuente de asesoramiento.

Un 63,4% de los españoles sigue confiando en la entidad financiera como principal fuente de asesoramiento y así nos va. En anteriores ocasiones ya nos hemos cuestionado sobre el papel de las sucursales bancarias como asesores o como meros puntos de venta con un resultado nada positivo para bancos y cajas de ahorro. El problema en este punto radica en que las entidades -a excepción de las cajas, de quienes podría/debería esperarse un comportamiento diferente- no dejan de ser empresas privadas cuyo fin es el de ganar dinero. La diferencia es que en lugar de vender coches, películas, libros o servir cenas lo que hacen es colocar productos financieros.

Sin embargo, nuna hay que perder de vista que el objetivo del banco es ganar dinero, no que sus clientes ganen dinero. Esto último es secundario, aunque también recomendable, ya que si no se quedarían sin ahorradores. Además, otro elemento que condiciona la validez de los bancos como asesores independientes es su estructura y funcionamiento. En general, la mayoría de entidades se basan en una forma de trabajo donde cada sucursal es independiente del resto en lo que a objetivos se refiere (de ahí los problemas en muchos bancos para realizar operaciones en una oficina distinta a la habitual), aunque todas siguen una misma política, que es la que marca la central.

De esta forma, pensar que el banco va a asesorar a sus clientes lo que es mejor para ellos y no para la entidad es un tanto iluso. Sólo hay que ver la colocación de determinados tipos de producto para darse cuenta de que el banco mira por sus intereses y si lo que toca es ‘vender’ una ampliación de capital o unas acciones preferentes, eso será lo que ofrezcan a sus clientes, aun siendo conscientes -que no todos los empleados del banco lo son- de que no es el producto más adecuado.

A esto hay que añadir otro gran impedimento para considerar a los bancos como los presciptores ideales. Se limitan a colocar sus propios productos, obviando los de la competencia. Se trata de algo lógico, pero que también va en contra del ideal de asesoramiento financiero. En este sentido, son más adecuadas propuestas como las de Inversis y los llamados supermercados financieros, que se limitan a agluntinar casi toda la oferta disponible en el mercado y actúan de forma independiente, sin la presión de tener que colocar sus propios productos.

Por fortuna, es estudio del Observatorio Inverco también muestra una tendencia al alza en el asesoramiento por parte de profesionales, que han pasado de suponer menos del 10% al actual 14,8%, por delante de un clásico como “amigos y familiares”, que aglutinan el 12,2% de la confianza.

Además, también se relacionan los altos conocimientos financieros con una menor confianza en el banco, aunque visto el siguiente gráfico, puede que no todos los encuestados hayan dicho la verdad ¿cómo sino es posible que aún quienes aseguran tener altos conocimientos de productos financieros sigan confiando en el asesor de su entidad financiera?

Vuelven los depósitos

Sin los alardes de 2008, las entidades financieras han empezado una nueva campaña de captación de pasivo ante el encarecimiento de los mercados capitales. En esta ocasión no hay agresivas ofertas con altas rentabilidades a cambio de depositar el dinero, pero si una mejora general de la oferta de depósitos.

En el fondo de este movimiento se encuentra la previsión de que el Banco Central Europeo cierre a corto plazo la barra libre de financiación y ya no haya tanta liquidez en el mercado. Se trata de una forma de adelantarse a las necesidades de obtener dinero que tarde o temprano terminarán presentándose. Además, en un entorno donde cada vez se realizan menos operaciones de intermediación, también necesitan más capital ‘en cuenta’ por el que obtener un rendimiento.

Las ofertas actuales siguen estando lejos de las vistas en 2008 y durante buena parte de 2009, pero teniendo en cuenta que los tipos de interés se encuentran en un nivel históricamente bajo del 1%es algo lógico. Los mejores depósitos del mercado ya ofrecen rentabilidades por encima del 3% a tres meses. La distribución de la oferta más interesante por horizonte de inversión es la siguiente:

• Los mejores depósitos a un mes - tudepósito más de tubancaja (4,00% TAE),  Depósito un mes de Sa Nostra (3,50% TAE) y Depósito Azul de iBanesto (3,10% TAE).
• Los mejores depósitos a tres meses - Depósito Activo Plus 3 meses de Activobank (4,00% TAE), Depósito Bienvenida Plus de Ibercaja (3,524% TAE) y Depósito 3 meses de Sa Nostra (3,30% TAE).
• Los mejores depósitos a seis meses - Depósito Plan 5 de Cajama (5,00% TAE), Depósito Bonificado 6 Meses Ibercaja (3,25% TAE) y e-depósito 6 meses de CajaCanarias (3,15% TAE).
• Los mejores depósitos a nueve meses - Depósito Futuro de Caja Madrid (5,00% TAE), Depósito Creciente Experto de CCM (3,01% TA) y Plazonet 9 de Caja Granada (2,25% TAE).
• Los mejores depósitos a 12 meses -Depósito Bonificado Caixa Penedes (5.00% TAE), Depósito Vinculación de Banco Herrero (4,00% TAE) y Depósito Soluciones Caixa Galicia (3,27% TAE).

La rentabilidades todavía siguen siendo limitadas, pero por lo menos permiten superar la previsión de IPC para 2010 en un entorno de tipos de interés que no se preve que cambien en 2010 -si acaso en la recta final del año- pero que de hacerlo podría dar pie a nuevas mejoras en la oferta.

Con esta propuesta renovada de depósitos, las entidades tratan también de captar el capital que sale los fondos de inversión conservadores ante la caída de los mercados y, sobre todo, la incertidumbre que rodea a la renta variable y el mercado monetario de divisas. No en vano, en febrero se produjo un descenso de 11.689 partícipes en fondos de inversión tras sufrir estos una caída del 1,1% en su patrimonio.

Según las cifras de Ahorro Corporación que publica Cinco Días, las salidas netas fueron de 1.400 millones de euros, principalmente procedentes de monetarios, 600 millones, y renta fija corto plazo, 1.600 millones.

Durante los próximos meses es muy posible que veamos nuevos capítulos en esta guerra de captación del pasivo según vayan limitándose las opciones de financiación de los bancos, que también deben hacer frente a una caída de los ingresos por el menor número de operaciones y cuentan con la captación de más dinero a través de depósito y una subida de las comisiones como principales armas para que sus cuentas no caigan respecto a anteriores ejercicios.

Estrategias de inversión en directo con Inversis

Inversis Banco lleva hasta Barcelona sus Jornadas de Estrategia de Inversión para 2010 Future Now. En un evento que comienza a las 19:00 horas en el Palau de la Música, Fernando Hernández, director de análisis y gestión, Marian Fernández, directora de análisis de Inversis Banco, Domingo Barroso, director comercial para España y Portugal de la gestora de fondos Fidelity, y Miquel Miró , director financiero de Bodegas Torres, analizarán la situación del mercado y cómo tratar de rentabilizar nuestro capital en un entorno complicado.

Para quienes no puedan asistir, el evento Future Now se ofrecerá en directo por Internet a través de streaming del evento en la siguiente dirección: http://inversiseventos.com/. El evento también se retransmitirá a través de la cuenta de Inversis en Twitter con el hastag #inversis e incluso en la cuenta en Facebook de Inversis.

Sin embargo, para que sea más cómo do acceder a la información, desde aquí enlazamos con el streaming en directo del evento:

Depósitos frente a fondos monetarios

Las malas experiencias vividas por muchos ahorradores con fondos de inversión en 2008 ha hecho que en 2009 este producto financiero no creciera en exceso. En realidad, este movimiento no deja de ser un reflejo de la falta de conocimientos financieros por parte de los ahorradores españoles, especialmente a la hora de valorar el riesgo que asumen en su inversión.

Y es que no todos los fondos de inversión tienen el mismo perfil de riesgo, algo que también ocurre con los depósitos bancarios, algo que muchos inversores no perciben. Por norma, se suele pensar en los fondos de inversión como un producto más arriesgado que los depósitos y sólo es verdad hasta cierto punto. Al margen de los fondos garantizados, hay otras inversiones con un bajo perfil de riesgo y que podrían plantearse como alternativa a los depósitos bancarios. Se trata de los fondos monetarios.

Por definición, los fondos monetarios invierten en activos de renta fija con una duración media inferior a seis meses y en emisiones cuya calificación crediticia no puede ser inferior a A2 según Standard & Poors. Es decor, en teoría se trata de emisiones de alta calidad. Las limitaciones que la legislación española impone a los fondos monetarios en cuanto al tipo de activos y la liquidez que deben mantener hace que se trate de un producto muy seguro y por lo tanto comparable en este sentido a los tradicionales depósitos bancarios.

Evidentemente, existen diferencias entre ambos, pero lo interesante es enfocar la comparativa desde el punto de vista de la rentabilidad. En este sentido, la mayoría de depósitos parten con la ventaja de que se puede conocer exactamente cuál será su rentabilidad desde el momento de la contratación, algo que no ocurre con los fondos monetarios.

Un artículo de Cinco Días explica qué aspectos debemos tener en cuenta para medir la evolución de los fondos monetarios. La conclusión es queen el actual entorno de tipos de interés bajos e inflación controlada -por el momento-los rendimientos que ofrece el activo monetario son muy bajos y así seguirán en 2010. Según nuestro Ranking de Mejores fondos de inversión por categorías, los monetarios están entre los pocos que han salvado 2009 con ganancias. En concreto, la lista de mejores fondos monetarios elaborada por nuestros compañeros de TodoFondosdeinversion.com es la siguiente:

Estamos hablando de rentabilidades anuales muy ajustadas si se tienen en cuenta las previsiones del IPC para 2010, situadas entre el 1% y el 1,5%. La rentabilidad de los fondos de inversión también ha caído desde los máximos alcanzados en 2008 y la actual coyuntura de tipos de interés bajos tampoco ayuda a que remonten. Sin embargo, sí que ofrecen beneficios más interesantes. Sólo hay que acudir a los ranking de los mejores depósitos del mercado para ver rentabilidades que van desde el 5% TAE a tres y seis meses hasta el 4% TAE a un año -y eso sin tener en cuenta los fondos estructurados-.

En este sentido, otra alternativa sería la de invertir directamente en letras del tesoro en lugar de en un fondo monetario, pero su rentabilidad es actualmente menor y además de esta forma nuestro capital estaría, en principio, menos diversificado.

La principal ventaja de los fondos monetarios frente a los depósitos -estructurados al margen- es que su rentabilidad se encuentra ahora mismo bajo mínimos y en teoría sólo puede subir, aunque para eso también deberán hacerlo los tipos de interés -algo que probablemente no suceda hasta 2011-. Además, en el caso de los fondos de inversión deberemos restar al beneficio que obtengamos las comisiones que cobran las gestoras, algo de lo que están exentos la mayoría de depósitos.

Al final, tal y como está la situación actual del mercado, puede resultar más rentable acudir a un depósito como fórmula segura para rentabilizar nuestros ahorros.

Previsión para el eribor en 2010

Si algo hemos aprendido de la crisis económica es a ser algo más previsores, no sólo en lo que a ahorros se refiere sino también en el ámbito de los gastos. Además, también hemos aprendido el significado de términos financieros hasta ahora desconocidos para muchos como subrogación, el suelo hipotecario, euribor, CDS o deflación por poner algunos ejemplos. En el caso de los hipotecados, el euribor ha sido sin duda el caballo de batalla durante buena parte de la crisis.

Y es que el euribor es el principal índice de referencia de las hipotecas variables y por lo tanto el que determina si la cuota sube o baja cuando llega el momento de la renovación. En realidad, este índice es el el tipo de interés aplicado a las operaciones entre bancos de Europa; esto significa que es el porcentaje que paga como tasa un banco cuando otro le presta dinero.

Para calcular el euribor hay que tener en cuenta varios factores, aunque quizás el más determinante es la evolución de los tipos de interés. Además, también influyen otros como la previsión de consumo, el en circulación, el precio del petróleo… Al final, lo más importante es controlar la llamada curva de tipos, que es una gráfica con las rentabilidades de distintos activos financieros con diferentes plazos de vencimiento.

Esta curva se utiliza para prever el comportamiento futuro de los tipos de interés, aunque en la situación actual parece bastante claro que los tipos de interés permanecerán invariables durante todo 2010 o por lo menos hasta que la recuperación económica sea un hecho. En este sentido, Estados Unidos podría acometer una subida antes que el Europa, donde la mayor diversidad económica hace que el Banco Central Europeo deba ser más prudente.

¿Quiere decir esto que el euribor no se moverá en 2010? Nada más lejos de la realidad. Si bien es cierto que no se esperan cambios significativos y bruscos como los de 2008, tampoco está claro que el índice vaya a permanecer impasible. Por el momento, parece haberse instalado en el entorno del 1,2-1,3% un nivel históricamente bajo y que no debería mantenerse en el tiempo. Las previsiones de los expertos apuntan a leves subidas que podrían situar al euribor en entornos de 1,5-1,6% a finales de año.

Vacaciones en temporada baja

En tiempos de crisis lo primero que hacemos es dejar de lado los gastos innecesarios o aquellos presindibles, que en otros momentos realizabamos sin consultar a nuestro bolsillo. Pero la situación ha cambiado y ahora debemos pensar dos veces si gastaremos o no nuestros euros.

A pesar de que la temporada de vacaciones ya ha pasado, muchos, para no perder ese “lujo necesario” han esperado el paso del verano en el hemisferio norte para aprovechar los precios tentadores de la temporada baja, que nos permite escoger ciertos destinos onerosos en la época estival, y promociones que meses atrás no existían.

Muchas veces nos preguntamos, las vacaciones son ¿inversión o gasto? Un viaje de placer significa renovar las energías, es el momento para replantear proyectos, pero por sobre todo para disfrutar tras un año de preocupaciones y de trabajo fuerte.

Por eso, viajar en temporada baja es una magnífica oportunidad de invertir unos euros en un gusto necesario después de tanto esfuerzo. Es bueno aclarar que solemos pensar que si vacacionamos estamos gastando el dinero que podríamos destinar a otros proyectos, pero no debe ser así.

En primer lugar, un viaje no cuesta lo mismo que un piso, tampoco suelen equiparar el precio de un coche último modelo o una inversión en capacitación.

Una buena manera de ahorrar sin que después nos hagamos estos planteos es separar mensualmente una suma para las vacaciones, y que afectemos ese gasto al presupuesto, para así tener dividido el destino de nuestro ahorro.

Los viajes en temporada baja nos ofrecen una serie de alternativas como:

• Todo tipo de destinos
• Disponibilidad de tickets aéreos
• Disponibilidad de alojamiento
• Mejores precios
• Promociones especiales

Una buena manera de buscar este tipo de ofertas es a través de Internet, donde abundan las promociones. Las entidades financieras, también suelen brindarle a sus clientes descuentos en ciertas agencias y con determinadas tarjetas de crédito.

Algunos consejos:

• Si ya tiene una fecha tentativa, reserve anticipadamente, ya que se consiguen mejores precios
• Consulte con su  banco acerca de promociones para clientes
• Internet es una fuente inagotable de información
• Organice con otras personas para conseguir paquetes especiales por cantidad de viajeros
• Lleve siempre su seguro de viaje y sus tarjetas de crédito
• Escoja destinos que justifiquen el viaje en esa época

Por último, si no dispone del dinero suficiente para embarcarse en este proyecto, y después de analizar miniciosamente su economía, existe una importante oferta de préstamos para estos destinos. Buen viaje…