Jornadas sobre estrategias de inversión en Barcelona

Las jornadas de inversión Future Now de Inversis Banco siguen su curso y el próximo lunes 1 de marzo llegarán a Barcelobna. El evento, que se enmarca dentro del ciclo de conferencias que arrancó el pasado 14 de enero en Sevilla, tendrá lugar desde las 19:30 hasta aproximadamente las 21:00 horas en el Palau de la Música (C/ Palau de la Música, nº 4). La asistencia es gratuita, pero como el numero de plazas es limitado conviene llamar antes al 902 255 25 para reservar asiento. Quienes no puedan asistir en persona podrán seguir la jornada Future Now Barcelona a través de Internet mediante un streaming al que se podrá acceder a través de InversisEventos o pulsando aquí, así como a través de la cuenta de Inversis en Twitter.

El programa del Future Now Barcelona incluye varias charlas para analizar el escenario económico actual, las perspectivas para los próximos meses y, lo que es más interesante, recomendaciones concretas sobre estrategias de inversión, sectores e incluso valores. El análisis corerá a cargo de Fernando Hernández, director de análisis y gestión, y Marian Fernández, directora de análisis de Inversis Banco. También participarán en el evento los profesionales de Inversis Banco en Barcelona y de hecho, Ricardo García Jáudenes, director territorial de Cataluña y Aragón, se encargará de la apertura de la cita.

Depósito Gasol de Banco Popular

Depósitos frente a fondos monetarios

Las malas experiencias vividas por muchos ahorradores con fondos de inversión en 2008 ha hecho que en 2009 este producto financiero no creciera en exceso. En realidad, este movimiento no deja de ser un reflejo de la falta de conocimientos financieros por parte de los ahorradores españoles, especialmente a la hora de valorar el riesgo que asumen en su inversión.

Y es que no todos los fondos de inversión tienen el mismo perfil de riesgo, algo que también ocurre con los depósitos bancarios, algo que muchos inversores no perciben. Por norma, se suele pensar en los fondos de inversión como un producto más arriesgado que los depósitos y sólo es verdad hasta cierto punto. Al margen de los fondos garantizados, hay otras inversiones con un bajo perfil de riesgo y que podrían plantearse como alternativa a los depósitos bancarios. Se trata de los fondos monetarios.

Por definición, los fondos monetarios invierten en activos de renta fija con una duración media inferior a seis meses y en emisiones cuya calificación crediticia no puede ser inferior a A2 según Standard & Poors. Es decor, en teoría se trata de emisiones de alta calidad. Las limitaciones que la legislación española impone a los fondos monetarios en cuanto al tipo de activos y la liquidez que deben mantener hace que se trate de un producto muy seguro y por lo tanto comparable en este sentido a los tradicionales depósitos bancarios.

Evidentemente, existen diferencias entre ambos, pero lo interesante es enfocar la comparativa desde el punto de vista de la rentabilidad. En este sentido, la mayoría de depósitos parten con la ventaja de que se puede conocer exactamente cuál será su rentabilidad desde el momento de la contratación, algo que no ocurre con los fondos monetarios.

Un artículo de Cinco Días explica qué aspectos debemos tener en cuenta para medir la evolución de los fondos monetarios. La conclusión es queen el actual entorno de tipos de interés bajos e inflación controlada -por el momento-los rendimientos que ofrece el activo monetario son muy bajos y así seguirán en 2010. Según nuestro Ranking de Mejores fondos de inversión por categorías, los monetarios están entre los pocos que han salvado 2009 con ganancias. En concreto, la lista de mejores fondos monetarios elaborada por nuestros compañeros de TodoFondosdeinversion.com es la siguiente:

Estamos hablando de rentabilidades anuales muy ajustadas si se tienen en cuenta las previsiones del IPC para 2010, situadas entre el 1% y el 1,5%. La rentabilidad de los fondos de inversión también ha caído desde los máximos alcanzados en 2008 y la actual coyuntura de tipos de interés bajos tampoco ayuda a que remonten. Sin embargo, sí que ofrecen beneficios más interesantes. Sólo hay que acudir a los ranking de los mejores depósitos del mercado para ver rentabilidades que van desde el 5% TAE a tres y seis meses hasta el 4% TAE a un año -y eso sin tener en cuenta los fondos estructurados-.

En este sentido, otra alternativa sería la de invertir directamente en letras del tesoro en lugar de en un fondo monetario, pero su rentabilidad es actualmente menor y además de esta forma nuestro capital estaría, en principio, menos diversificado.

La principal ventaja de los fondos monetarios frente a los depósitos -estructurados al margen- es que su rentabilidad se encuentra ahora mismo bajo mínimos y en teoría sólo puede subir, aunque para eso también deberán hacerlo los tipos de interés -algo que probablemente no suceda hasta 2011-. Además, en el caso de los fondos de inversión deberemos restar al beneficio que obtengamos las comisiones que cobran las gestoras, algo de lo que están exentos la mayoría de depósitos.

Al final, tal y como está la situación actual del mercado, puede resultar más rentable acudir a un depósito como fórmula segura para rentabilizar nuestros ahorros.

Previsión para el eribor en 2010

Si algo hemos aprendido de la crisis económica es a ser algo más previsores, no sólo en lo que a ahorros se refiere sino también en el ámbito de los gastos. Además, también hemos aprendido el significado de términos financieros hasta ahora desconocidos para muchos como subrogación, el suelo hipotecario, euribor, CDS o deflación por poner algunos ejemplos. En el caso de los hipotecados, el euribor ha sido sin duda el caballo de batalla durante buena parte de la crisis.

Y es que el euribor es el principal índice de referencia de las hipotecas variables y por lo tanto el que determina si la cuota sube o baja cuando llega el momento de la renovación. En realidad, este índice es el el tipo de interés aplicado a las operaciones entre bancos de Europa; esto significa que es el porcentaje que paga como tasa un banco cuando otro le presta dinero.

Para calcular el euribor hay que tener en cuenta varios factores, aunque quizás el más determinante es la evolución de los tipos de interés. Además, también influyen otros como la previsión de consumo, el en circulación, el precio del petróleo… Al final, lo más importante es controlar la llamada curva de tipos, que es una gráfica con las rentabilidades de distintos activos financieros con diferentes plazos de vencimiento.

Esta curva se utiliza para prever el comportamiento futuro de los tipos de interés, aunque en la situación actual parece bastante claro que los tipos de interés permanecerán invariables durante todo 2010 o por lo menos hasta que la recuperación económica sea un hecho. En este sentido, Estados Unidos podría acometer una subida antes que el Europa, donde la mayor diversidad económica hace que el Banco Central Europeo deba ser más prudente.

¿Quiere decir esto que el euribor no se moverá en 2010? Nada más lejos de la realidad. Si bien es cierto que no se esperan cambios significativos y bruscos como los de 2008, tampoco está claro que el índice vaya a permanecer impasible. Por el momento, parece haberse instalado en el entorno del 1,2-1,3% un nivel históricamente bajo y que no debería mantenerse en el tiempo. Las previsiones de los expertos apuntan a leves subidas que podrían situar al euribor en entornos de 1,5-1,6% a finales de año.

Depósitos más rentables 2010

Una de las claves para sobrevivir a la crisis es administrar bien nuestro dinero. Al margen de mantener el empleo, una preocupación constante para la mayoría, es clave invertir nuestros ahorros en productos que nos aseguren una buena rentabilidad.

A pesar de la baja en la remuneración de la mayoría de las imposiciones a plazo, los depósitos continúan formando parte del selecto grupo de los productos financieros favoritos de los españoles. Los motivos son simples, son accesibles para casi todos, fáciles de contratar y la gran variedad de combinaciones, le permite a cada cliente en particular un perfil diferente de contratación.

Pero si bien la oferta es muy amplia, el punto radica en encontrar el depósito más rentable, y el que mejor se adapte a nuestra situación particular. En 2010, el mapa de los depósitos está marcado por ofertas que implican una fuerte vinculación entre el cliente y el banco, por productos estructurados vinculados a los índices bursátiles, y a largo plazo.

Pero también es evidente que existe una diferenciación de tipos de interés disponibles según el tamaño de la entidad. Los depósitos más rentables en 2010 los ofrecen las cajas de ahorro y los bancos medianas y por sobre todo, las entidades más pequeñas.

La banca grande se ha retirado de este negocio con ofertas poco agresivas. Su estrategia se basa en los clientes tradicionales que buscan la seguridad y la historia del banco, un claro ejemplo de lo que ocurre con Santander y BBVA.

Sin embargo, las cajas de ahorro son quienes están comercializando las mejores ofertas, pocos bancos tienen depósitos rentables que justifiquen su contratación. La moda 2010 sigue los caminos de los productos con rentabilidad variable que, si bien a priori, parece que nos ofrecerán el paraíso, conllevan un elevado riesgo.

A continuación podrán encontrar los depósitos más rentables en 2010 según los diferentes plazos:

• Mejores depósitos a un mes
• Mejores depósitos a 3 meses
• Mejores depósitos a 6 meses
• Mejores depósitos a 9 meses
• Mejores depósitos a 12 meses
• Mejores depósitos a largo plazo

Recuerde que la rentabilidad de un depósito no lo hace sólo su tipo de interés. Evalúe la oferta en su conjunto, el plazo, las comisiones por cancelación anticipada, los productos vinculados, y como siempre aconsejamos, lea la letra pequeña antes de contratar un producto financiero.

Vacaciones en temporada baja

En tiempos de crisis lo primero que hacemos es dejar de lado los gastos innecesarios o aquellos presindibles, que en otros momentos realizabamos sin consultar a nuestro bolsillo. Pero la situación ha cambiado y ahora debemos pensar dos veces si gastaremos o no nuestros euros.

A pesar de que la temporada de vacaciones ya ha pasado, muchos, para no perder ese “lujo necesario” han esperado el paso del verano en el hemisferio norte para aprovechar los precios tentadores de la temporada baja, que nos permite escoger ciertos destinos onerosos en la época estival, y promociones que meses atrás no existían.

Muchas veces nos preguntamos, las vacaciones son ¿inversión o gasto? Un viaje de placer significa renovar las energías, es el momento para replantear proyectos, pero por sobre todo para disfrutar tras un año de preocupaciones y de trabajo fuerte.

Por eso, viajar en temporada baja es una magnífica oportunidad de invertir unos euros en un gusto necesario después de tanto esfuerzo. Es bueno aclarar que solemos pensar que si vacacionamos estamos gastando el dinero que podríamos destinar a otros proyectos, pero no debe ser así.

En primer lugar, un viaje no cuesta lo mismo que un piso, tampoco suelen equiparar el precio de un coche último modelo o una inversión en capacitación.

Una buena manera de ahorrar sin que después nos hagamos estos planteos es separar mensualmente una suma para las vacaciones, y que afectemos ese gasto al presupuesto, para así tener dividido el destino de nuestro ahorro.

Los viajes en temporada baja nos ofrecen una serie de alternativas como:

• Todo tipo de destinos
• Disponibilidad de tickets aéreos
• Disponibilidad de alojamiento
• Mejores precios
• Promociones especiales

Una buena manera de buscar este tipo de ofertas es a través de Internet, donde abundan las promociones. Las entidades financieras, también suelen brindarle a sus clientes descuentos en ciertas agencias y con determinadas tarjetas de crédito.

Algunos consejos:

• Si ya tiene una fecha tentativa, reserve anticipadamente, ya que se consiguen mejores precios
• Consulte con su  banco acerca de promociones para clientes
• Internet es una fuente inagotable de información
• Organice con otras personas para conseguir paquetes especiales por cantidad de viajeros
• Lleve siempre su seguro de viaje y sus tarjetas de crédito
• Escoja destinos que justifiquen el viaje en esa época

Por último, si no dispone del dinero suficiente para embarcarse en este proyecto, y después de analizar miniciosamente su economía, existe una importante oferta de préstamos para estos destinos. Buen viaje…

Cláusulas abusivas en hipotecas y tarjetas

“Me parece indignante que cobren por esto”, “En ningún momento se me informó…” o “¿Por qué no puedo hacerlo si es de mi propiedad?” son algunas de las quejas que seguramente todo el mundo ha escuchado acerca de bancos y cajas de ahorro. La falta de conocimientos financieros o la confianza a la hora firmar ciertos contratos sobre productos financieros han jugado malas pasadas a la mayoría de ahorradores en algún momento. Y como es habitual, la entidad financiera ha emergido como vencedora o, en el peor de los casos, ha salido beneficiada en estas situaciones controvertidas.

Por fortuna, la crisis financiera está haciendo que cada vez más ahorradores se muevan para defender sus derechos, bien como particulares o como asociaciones. Los resultados, aunque tardan en llegar, suelen ser positivos. El último es una sentencia del Tribunal Supremo  que da la razón a la Organizacíón de Consumidores y Usuarios (OCU) y declara abusivas 13 cláuslas en contratos de hipotecas, préstamos y tarjetas de crédito.

Estas cláusulas abusivas en contratos se refieren a cuatro entidades concretas: Banco Santander, BBVA, Bankinter y Caja Madrid. Según la sentencia del Tribunal Supremo, estos bancos aplicaban cláusulas “abusivas”, “desproporcionadas” o “confusas” a tarjetas de crédito, hipotecas y préstamos.

En concreto, las cláusulas que se podrán anular son:

En resumen, se declarar nulas o abusivas las cláusulas que obligaban al usuario a hacerse cargo de los gastos ocasionados por el robo o uso fraudulento de  la tarjeta cuando estas circunstancias no se comunicaban a la entidad financiera, así como las que eximían a la entidad de la responsabilidad cuando alguien obtenía el PIN o contraseña de la tarjeta por coacción o fuerza mayor.

En el caso de los préstamos e hipotecas, se eliminarán aquellas cláusulas que prohiben el arrendamiento de fincas hipotecarias. En este sentido, la sentencia admite que el alquiler de una casa puede disminuir el valor de la misma y por eso abogan por que se concrete la renta que el propietario debe exigir con el fin de corregir la pérdida de valor que esta pueda suponer para el banco en caso de impago de crédito.

Del mismo modo, también se declara abusiva la cláusula que incluye la renuncia del cliente que recibe un préstamo hipotecario u otra clase de créditos a ser informado de su cesión a otra entidad. 

En definitiva, una gran noticia para los ahorradores españoles que demuestra como seguir los cauces legales puede tener su recompensa.

Los inquilinos que no paquen también pueden entrar en las listas de morosos

Quien alquila un piso se enfrenta a dos miedos principalmente, el de impago y el de cómo tratará la casa el inquilino. Ahora ya no tendrá que preocuparse tanto por el primero de ellos. Según explica El Economista los inquilinos que no paguen el alquiler podrán pasar a engrosar las listas de morosos de Asnef. La empresa Alquiler Seguro se ha adherido a ASNEF y de esta forma los arrendadores que alquilen sus viviendas a través de la misma podrán incluir en la lista de morosos a quienes no paguen el alquiler.

Se trata de una alternativa a tener en cuenta ante posibles impagos del alquiler. Uno de los problemas más habituales para los arrendadores es su indefensión ante el impago, ya que los registros de morosos están pensados para las deudas contraídas con empresas y no con particulares, a los que sólo suele quedarles la vía judicial como medida de presión.

Otra opción son los extendidos seguros de protección del hogar y en este caso tambien de alquiler del mismo. El coste de estos productos no es elevado y puede suponer un plus de tranquilidad para quien necesite asegurar los ingresos del alquiler.

Como distribuir el ahorro familiar

Ahora que el sistema de pensiones está en entredicho y muchas personas empiezan a planetarse su jubilación más allá del dinero que recibirán del estado es un buen momento para abordar la distribución del ahorro familiar dentro de la sección de Clases básicas de gestión financiera .

Todo buen presupuesto familiar y estrategia de gestión financiera debe completar una serie de partidas para gastos fijos -alimentación, hipoteca, luz, teléfono…-, para ocio y para ahorro. Existen diferentes formas de distribuir el capital de cada área como por ejemplo la fórmula 50%-30% y 20% para gastos fijos, ahorro y ocio respectivamente que plantean en All Your Worth: The Ultimate Lifetime Money Plan. Tras establecer este primer reparto llega el momento de sumergirse en cada una de las áreas y en este artículo en concreto no detendremos en como distribuir el ahorro familiar.

En primer lugar, conviene delimitar qué entendemos por ahorro. En un primer acercamiento podríamos definirlo como el dinero que no se consume cada semana, mes, año… Sin embargo, conviene hilar más fino y en este caso al referirnos a ahorro lo haremos como la parte de ese dinero sobrante que se guarda o invierte para un fin concreto. Es decir, en nuestra definición no cabría el excedente de la partida de ocio que ha quedado sin utilizar pero que gastaremos más tarde que pronto, por ejemplo, en una cena con amigos.

Así, en la partida de ahorro podríamos incluir elementos como jubilación, vacaciones, formación-estudios, cambio de televisor, vivienda, ordenador portátil… En realidad, cualquier gasto más o menos considerable que requiera ahorro podría caber y por eso es conveniente dividir el ahorro en función del objetivo-ocio,  prescindible pero importante e inprescindible- y del plazo -medio y largo plazo-. Se trata de pensar un poco en el objetivo por el que ahorramos, tal y como plantean en Finazzas a través del post “Jubilación o Educación”

Como es lógico, lo más importante es cubrir el ahorro imprescindible. Este dependerá en buena medida de nuestra edad, pero hay uno que no puede faltar en ningún caso: jubilación. Con todas las incertidumbres que rodean al sistema de pensiones es necesario buscar un complemento a las pensiones públicas -una visita a la Guia de ahorro e inversión para la jubilación debería servir para acercarnos a este mundo del ahorro a largo plazo- y a este fin deberíamos dedicar una parte importante de nuestro ahorro e inversión que además deberá ir creciendo con el paso del tiempo. Cuanto más cercana sea la edad de jubilación mayor porcentaje del ahorro habrá que dedicar a este concepto, aunque también apostando por fórmulas más seguras. Para empezar no estaría mal destinar un 10-20% del total del ahorro a planificar la jubilación. Esta partida está, además íntimamente ligada al ahorro a largo plazo.

Tras la jubilación aparecen las partidas prescindibles pero importantes, y que en realidad dependerán de la situación personal de cada ahorrador. Aquí se puede incluir el coche, la compra de vivienda y los estudios como principales exponentes. Se trata de elementos no fijos en la partida de ahorro y que cambiarán con el paso del tiempo. Así, por ejemplo, el ahorro para la vivienda pasa a convertirse en gasto una vez compramos la casa y lo mismo puede decirse del coche, para el que habrá que ahorrar sólo unos años antes de que prevamos que es necesario cambiarlo. En los países anglosajones el ahorro para formación es más importante que en España, donde contamos con un buen sistema de universidades públicas -eso sí, si quieren asegurar que sus hijos cursan la carrera que desean igual conviene ser previsor y ahorrar-. En términos generales, también puede identificarse esta partida como la correspondiente a ahorro a medio-largo y medio plazo.

Después, habría que hablar de los ahorros relacionados con el ocio y generalmente prescindibles como por ejemplo vacaciones, aparatos electrónicos… En términos generales están relacionados con el ahorro a corto plazo y son los más flexibles.

Por último, habría que guardar una parte del ahorro al fondo de emergencia, que como norma debe de ser capaz de cubrir nuestros gastos fijos durante un plazo mínimo de seis meses. Una de las primeras tareas de la gestión financiera debe de ser crear este fondo de emergencia y para ello utilizaremos parte del dinero destinado al ahorro. Una vez esté constituido, además de ser una garantía en caso de que surja cualquier imprevisto, también nos permitirá rentabilizar ese dinero -ver Rentabilizar nuestro fondo de emergencia sin perder liquidez y Nueve formas de endulzar tu fondo de emergencia-.

En este sentido, es importante no sólo ahorrar, sino también poner a trabajar el dinero que ahorremos. De hecho, el ahorro para la jubilación no se entiende sin la parte relacionada con la inversión. Como norma, cuanto más lejana esté la edad de jubilación más margen de reacción hay ante eventurales pérdidas y por eso es factible arriesgar un poco más en las inversión, bien sean en bolsa, planes de pensiones, fondos de inversión….

Lo mismo puede decirse del ahorro a medio plazo, sólo que en este caso tampoco es cuestión de especular con un dinero que se está guardando para un fin específico y en el que el plazo de inversión tampoco permite excesivas alegrías. En este punto existen varias opciones seguras aunque de escasa rentabilidad como por ejemplo depósitos bancarios o cuentas remuneradas. Este último producto financiero puede ser también un buen recurso para sacar partido del ahorro a largo plazo.

Además, dentro de la partida de ahorro se puede destinar un porcentaje nunca superior al 10-20% a la inversión pura y dura sin ningún otro fin más que el de lucrarse u obtener un complemento al salario

Guia de ahorro e inversión para la jubilación

Uno de los pocos efectos positivos de la crisis económica es que ha conseguido que la mayoría de españoles sean más conscientes del estado de sus finanzas y de la necesidad de gestionar su capital. Entre las gestiones que deben realizarse hay una que cada vez parece más clara, la del ahorro para la jubilación.

Las últimas noticias acerca del sistema de la seguridad social y el sistema de pensiones no son nada halagüelas y aunque todavia no hay ningún tipo de información oficial al respecto, todo parece indicar que se avecinan muchos cambios. Lo más probable es que las pensiones no puedan mantener el nivel de renta actual en un futuro más o menos próximo y por eso se empiezan a plantear fórmulas alternativas como planes que complementen la pensión pública.

España no es un país especialmente proclive al ahorro y menos al ahorro a largo plazo. Por eso mismo hemos creado esta Guía de ahorro e inversión para la jubilación, que sirve como complemento a la Guía de Planes de Pensiones y a la Guía del Inversor en Planes. El objetivo de la misma es ofrecer las claves para que podamos mantener nuestro nivel de vida tras alcanzar los 65 y nos jubilemos o, tal y como están las cosas, quien sabe si los 67 años.

Previsión y estrategia:

• Cuatro pasos para planificar la jubilación
• Construir nuestra jubilación
• ¿Corre peligro el sistema de pensiones?
• Ahorro para la jubilación en época de crisis
• ¿Cuánto necesito para jubilarme?
• ¿Cuándo y cómo jubilarse?
• ¿Cuando Contratar el Plan de Pensión?
• Cálculo de la pensión
• Simulador de Jubilaciones

Productos de ahorro a largo plazo

• Opciones de preparar su jubilación
• Tipos de pensiones
• Sistemas de previsión: Tres opciones para ahorrar
• Guía del Inversor en Planes
• Aportaciones a los Planes de Pensionçes
• Categorías de los Planes de Pensión
• Como proteger nuestro Plan de Pensiones en momentos de crisis
• Cómo distribuir la inversión en tu plan de pensiones
• Consejos de Contratación de planes
• Como elegir un plan de pensiones
• Fiscalidad de los Planes de Pensiones
• Los Planes de Pensiones y el IRPF
• ¿Que hacemos con el plan de Renta Variable en un ciclo bajista?
• Reclamaciones por los Planes de Pensiones
• Como cobrar un plan de pensiones
• Recuperar Plan de Pensiones
• Recuperación Planes de Pensiones: la opción de los parados
• Traspasos de Planes de Pensión a Planes de Previsión Asegurada
• Traspasos de Planes de Pensiones
• Ventajas y Desventajas de los Planes de Pensiones

Noticias y curiosidades

• Las mujeres y la jubilación
• Mejores lugares para jubilarse
• Jubilación funcionarios
• Jubilación o Educación

Y para terminar, un enlace directo a nuestro  Ranking de Planes de Pensiones