Publicado por Jose Trecet - 01/07/09 a las 06:07:30 pm
Aunque no se trata de un producto financiero propiamente dicho sí que es uno de los principales gastos que deben afrontar todos los hogares y empresas españolas. Se trata de la factura de la electricidad, que con la entrada en vigor de la nueva tarifa electrica aprobada por el Gobierno que coincide con la entrada en vigor de la liberalización del sector.
La luz sube un 2%, lo que en teoría supone un aumento de 70 céntimos al mes para el consumidor medio según el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, aunque las asociaciones de consumidores ya alertan que las alzas reales serán mucho mayores. Así, Facua asegura que las estimaciones oficianes omiten los 1,71 euros que se encarecerán las facturas al eliminar los 12,5 kW gratuitos. A esto hay que añadir los cambios en el sistema de contratación con la liberalización del sector según lo establecido en el Real Decreto 485/2009 del 3 de abril.
Desde el 1 de julio se extinguen las tarifas integrales de energía eléctrica y las distribuidoras que hasta ese momento suministraban electricidad al mercado ya no podrán hacerlo, sólo podrán alquilar sus redes a otras compañías, denominadas comercializadoras. Los consumidores de baja tensión (menos de 10 kWH, lo que abarca a casi toda la población general) que en esa fecha no se hayan acogido a una de las ofertas de las comercializadoras en el mercado libre pasarán a disfrutar del régimen de tarifa de último recurso (TUR).
Si no emprenden ninguna acción su contrato y su TUR pasarán a la comercializadora de la compañía que hasta ese momento le suministraba el servicio sin ningún coste añadido a excepción de los propios deribados del cambio de tarifa y el aumento de precios. Los usuarios con menos de 10 kWH de potencia contratada podrán acudir al mercado libre si lo desea y cambiar de suministrador con total libertad. La Comisión Nacional de la Energía (CNE) ha creado una página web específica para informar a los consumidores sobre los cambios en tras la liberalización del sector y que incluye un listado con los comercializadores autorizados, que en el caso de TUR se reducen a los ‘cinco grandes’:
- ENDESA ENERGÍA XXI, S.L.
- IBERDROLA COMERCIALIZACIÓN DE ÚLTIMO RECURSO, S.A.U.
- UNIÓN FENOSA METRA, S.L.
- HIDROCANTÁBRICO ENERGÍA ÚLTIMO RECURSO, S.A.U.
- E.ON COMERCIALIZADORA DE ÚLTIMO RECURSO, S.L.
Con el cambio de tarifas lo más importante a la hora de elegir una nueva tarifa es tener claro el gasto anual que se realiza y los hábitos de consumo. La potencia contratada debe ajustarse al consumo, no superarlo, ya que a la larga esto supone un recargo en la factura.
La falta de información de la que se quejan muchos usuarios ha llevado a las comercializadoras a tratar de explicar cómo serán las nuevas tarifas. El mejor ejemplo es el de Endesa, que ha creado un video en you tube para aclarar a los consumidores qué pasará con su suministro y cómo pueden actuar.
Además, la compañía también ha creado una nueva web, Energiaproxima.com donde trata de resolver las dudas de los consumidores.
Independientemente de la tarifa a elegir, siempre es posible ahorrar en el cosnumo eléctrico dentro del hogar siguiendo una serie de pautas de comportamiento como apagar luces, no dejar los aparatos eléctricos en standd by o utilizar con moderación el aire acondicionado. Aquí os dejamos una selección de buenos consejos:
Consejos de Ahorro de electricidad: la TV
Consejos de Ahorro de Electricidad: el refrigerador
Consejos de Ahorro de electricidad: la plancha
Bombillas: un importante factor de ahorro
La lavadora: ese agujero negro de energía
Publicado por admin - 01/07/09 a las 04:07:23 pm
Los fondos de inversión han sido uno de los productos más castigados por la crisis y sin embargo todavía son una de las principales vías de inversión de los ahorradores españoles junto con los planes de pensiones, si bien estos últimos se ven más como ahorro que como inversión. En concreto, un 60% de los hogares utiliza algún producto de inversión colectiva (la distribución es de un 60% para fondos de inversión y un 40% para fondos de pensiones).
Pese a la fuerte implantación de estos productos, el usuario de banca medio muchas veces desconoce la realidad de sus inversiones y por ello desde la Asociación de Instituciones Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco) ha decidido poner en marcha el Observatorio Inverco, cuyo objetivo será el de convertise en un foro de análisis y debate sobre los productos de la asociación.
El observatorio estará dirigido por Ángel Martínez-Aldama (también director general de Inverco) y contará con la participación de otros siete profesionales del sector pertenecientes a las principales instituciones de inversión colectivas. En la presentación del Observatorio Inverco, Martínez-Aldama ha recalcado que la idea surgió como fórmula “para poder estar cerca del consumidor”. Su intención es acercar la industria de inversión colectiva y sus productos a los ahorradores españoles, además de convertirse en un centro de referencia en lo que a formación sobre sus productos se refiere. Como recalca su director, en el actual contexto “se hace más necesario que nunca disponer de nuevas perspectivas de análisis y poner en marcha iniciativas centradas en facilitar las claves fundamentales de la inversión en este tipo de productos”.
Entre las actividades que desarrollará el Observatorio Inverco destaca la elaboración periódica del Barómetro Inverco, que analizará las preferencias y tendencias de inversión y estudiará la percepción de los inversores sobre fondos de inversion y planes de pensiones. Además, también llevarán a cabo sesiones informativas y la pagina web del Observatorio contará con informes de coyuntura económica, análisis y artículos de profesionales del sector que deberían facilitar las decisiones de los inversores españoles.
La presentación del Observatorio Inverco coincide con la publicación de los primeros datos de la asociación sobre el patrimonio de estos productos en el primer semestre del año. Según ha adelantado Martínez-Aldama, los reembolsos del primer semestre se han reducido un 70% frente al mismo periodo de 2008. El directivo considera que la situación está mejorando y cree que en algún momento de 2009 dejarán de producirse reembolsos, aunque recuerda que “ocho de cada diez partícipes que estaban en fondos el año pasado continúan en fondos”.
En concreto, el patrimonio de los fondos de inversión se situó en 160.653 millones de euros, un 0,8% menos que hasta mayo, al final del junio. Martínez-Aldama explica que parte de la caída de la caída del patrimonio y de la retirada de efectivo está ligada a las características de este producto, cuya liquidez es absoluta. En este sentido, los inversores habrían sacado su dinero de fondos de inversión y fondos de pensiones ante la imposibilidad de retirar el capital de otros productos.
En cualquier caso, la evolución del sector en 2009 está siguiendo por el momento los pasos previstos por Inverco con una primera parte de 2009 negativa, aunque positiva en comparación con 2008, y una segunda parte netamente positiva.
Las suscripciones netas en junio alcanzaron 4.793 millones de euros, mientras que el número de partícipes se situó a 30 de junio de 2009 en 5,80 millones, lo que representa un descenso de 36.590 partícipes con respecto a mayo, un 0,6% menos.
Las rentabilidad anual más elevada fue para los fondos garantizados de renta fija, con un 4,20%, seguidos de los fondos de renta fija a largo plazo, con un 4,10% y los fondos monetarios, con una revalorización del 1,83%.
Publicado por admin - 30/06/09 a las 07:06:46 pm
Fibanc-Mediolanum acaba de lanzar la Cuenta Freedom, una cuenta remunerada que ofrece una rentabilidad del 3,5% TAE para saldos superiores a 15.000 euros hasta el próximo 31 de octubre. A partir de esa fecha el banco ofrecerá, en palabras de su Consejero Delegado, Vittorio Colussi “el mejor tipo de interés posible del mercado”. En este sentido el funcionamiento equivale al del resto de productos del sector, con la diferencia de que en este caso no se adelanta la rentabilidad posterior.
La gran ventaja de la Cuenta Freedom es que está abierta a todos los clientes, tanto los nuevos como los que ya poseen una cuenta en el banco. El banco cuenta con una oferta especial para aquellos clientes que domicilien su nómina. En concreto, ofrece de forma gratuita de por vida su Tarjeta Visa Classic. Pero lo más importante es que estos clientes no tendrán que pagar los 5 euros de canon mensual que cobra la cuenta.
El límite máximo de inversión es de 500.000 euros. La Cuenta Freedom sólo está dispobible para particulares.
Si el interés que ofrece la Cuenta Freedom de Fibanc-Mediolanum se encuentra entre los más altos dentro de las cuentas remuneradas hay otros elementos que restan interés a la inversión. El primero de ellos es el canon de 5 euros por mantenimiento que ‘evapora’ buena parte de los beneficios de la cuenta para quienes opten por no domiciliar su nómina en el banco o mantengan un saldo inferior a los mencionados 15.000 euros, lo que convierte a este producto casi en un depósito al uso y en la comparación de rentabilidad con estos últimos no sale tan beneficiado. El segundo punto es que la rentabilidad del 3,5% TAE sólo está disponible hasta octubre y después el cliente desconoce las condiciones que se le aplicarán, ya que es complicado predecir la situación de mercado a esa fecha.
Publicado por Jose Trecet - 29/06/09 a las 02:06:55 pm
Uno de los malentendidos más habituales a la hora de pactar un sueldo es equivocar cantidades en bruto con cantidades en neto. En ocasiones se puede tratar de un simple error de comunicación, pero para evitar problemas posteriores a la hora de recibir la el sueldo, lo mejor es tener clara la diferencia entre salario bruto y salario neto.
Los conceptos de salario bruto y salario neto son esenciales para entender cómo está estructurada la nómina y el dinero que se cobra todos los meses. En una primera aproximación se puede definir el salario bruto como el dinero total que se paga a un trabajador antes de las retenciones y cotizaciones que deben figurar en toda nómina. El salario neto es el resultado tras estas retenciones, aunque en último término se puede definir como el dinero que efectivamente recibe el trabajador en su cuenta. Por eso mismo el sueldo bruto siempre es mayor que el neto.
El sueldo bruto es, por así decirlo, el ‘dinero de partida’ para el trabajador y en función de las retenciones y cotizaciones a las que deba someterse tendrá un determinado salario neto. Lo que muchos se preguntarán ahora es ¿cuáles son estos pagos y en que medida merman el salario? En primer lugar figuran las retenciones de IRPF, que corresponden al Impuesto de la Renta sobre las Personas Físicas y en segundo la cuota que se entrega a la Seguridad Social.
La retención de IRPF es, a grandes rasgos, un dinero que la Agencia Tributaria descuenta de la nómina en previsón de los impuestos que después habrá que pagar el trabajador. Si en el momento de hacer la declaración de la renta resulta que las cantidades retenidas son mayores de lo debido, Hacienda devolverá el dinero. En caso contrario, el contribuyente tendrá que abonar la cantidad que le corresponda. El porcentaje que se retiene depende del salario bruto que se perciba y de la situación personal de cada empleado (soltero, casado, con hijos…). La página Agencia Tributaria dispone de una sección específica donde trata este tema e informa de las retenciones que deben practicarse a cada empleado y de un programa de ayuda para calcularlas.
Las cotizaciones o cuotas a la Seguridad Social también merman el sueldo bruto. Su cuantía depende de la situación contractual del trabajador y del tipo de trabajo (en este enlace puedes consultar las tablas de la Seguridad Social). Estas aportaciones se dividen entre el trabajador y la empresa y el porcentaje que debe pagar cada uno se establece en los Presupuestos Generales del Estado vigentes para ese ejercio.
Una vez se resta al salario bruto la retención de IRPF y las cotizaciones se obtiene el salario neto, que es lo que efectivamente ingresará cada trabajador en su nómina.
Publicado por admin - 24/06/09 a las 09:06:13 am
Una de las primeras premisas para los ahorradores a largo plazo es aprender a aprovechar lo que se conoce como el interés compuesto en una inversión. ¿Pero qué es el interés compuesto? Simplificando al máximo su definición, no sería más que la reinversión de los beneficios. Es decir, obtener intereses sobre los intereses que ya genera una inversión.
El interés compuesto se utiliza en la mayoría de cálculos que se hacen sobre inversiones a largo plazo de forma que cuando se dice que una determinada estrategia ofrece una rentabilidad del 10% a 20 años se da por hecho que el el ahorrador reinvertirá los beneficios a corto plazo. El interés compuesto se basa en una fórmula matemática (se puede acceder a ella pinchando aquí) que calcula los intereses sobre la base inicial más los intereses acumulados en periodos anteriores.
La mejor forma de entender el funcionamiento del interés compuesto es a través de un ejemplo: En una inversión a un año de 100 euros en una cuenta remunerada al 2% TAE podríamos esperar obtener 102 euros al cabo de doce meses. Sin embargo, como en este caso los intereses se liquidan de forma mensual, la cantidad será mayor porque no se calcula sobre los 100 euros iniciales, sino sobre esa cantidad más los intereses que se generan més a mes. Así, el primer mes tendríamos 100,166 euros sobre los que habría que aplicar el interés de la cuenta y así sucesivamente. El capital sobre el que debe aplicarse el 2% TAE es cada vez mayor y por lo tanto genera mayores beneficios.
En Futuro Millonario han elaborado unas tablas a partir de un ahorro mensual de 30,5 euros (es decir, un euro al día) a las que exponen de forma muy gráfica cómo funciona el interés compuesto y de qué forma puede aumentar exponencialmente los intereses que obtenemos por nuestras inversiones. La diferencia entre reinvertir los beneficios o gastarlos es enorme. Con esos citados 30,5 euros y un interés anual del 3% durante 65 seríamos capaces de acumular 72.098 euros. Si en cambio hubieramos gastado los intereses que generan esos 30,5 euros al 3% anual (apenas 0,915 euros) sólo tendríamos 23.790 euros. La diferencia es notable.
Esto no quiere decir que todo el mundo deba reinvertir los beneficios que obtiene por sus ahorros, ya que a fin de cuentas también hay que disfrutar del dinero que se obtiene. Simplemente hay que ser consciente de cuáles son las consecuencias de nuestras acciones.
Publicado por Jose Trecet - 24/06/09 a las 08:06:42 am
Javier nos planteaba un interesante reto: crear un plan de ahorro de uno a dos años con un capital de partida de cero euros y unas aportaciones mensuales de 300 euros para un perfil de inversión muy conservador. Su objetivo es el de ahorrar de forma constante y pone la seguridad por delante de la rentabilidad a la hora de valorar posibles inversiones.
Los requisitos marcados por Javier y que dan cuenta de su perfil de inversión son: una apuesta segura (sólo aceptaría productos con una rentabilidad variable pero con un mínimo garantizado), total disposición del capital y garantía. Además, valora la claridad y facilidad de manejo de los productos financieros a contratar y no desea cargar con ningún coste de gestión. Con estos datos vamos a construir un modelo de inversión que maximice la oferta que actualmente hay en el mercado, ya que el modelo de ahorro está claro: 300 euros al mes más la rentabilidad que se pueda obtener por este capital en un plazo de uno a dos años y que por fijar en una fecha vamos a establecer en el máximo de 24 meses.
Para empezar hay que tener en cuenta dos hechos relevantes. En primer lugar partimos con un patrimonio de cero euros, lo que limita nuestras alternativas de inversión de partida. Además, sólo podremos invertir en productos que ofrezcan un mínimo de rentabilidad proyectada y que fijaremos en el IPC proyectado para 2009, el IPC de 2010 y el IPC de 2011.
El primer movimiento lógico sería abrir una cuenta bancaria separada en la que ingresar las aportaciones de 300 mensuales. Como uno de los requisitos es “no cargar con gastos al plan de ahorro” recurriremos a la banca online y en concreto a sus cuentas remuneradas. En general las entidades financieras que operan a través de la red no cobran por el mantenimiento de sus cuentas y permiten rentabilizar pequeñas cantidades de dinero y las posteriores aportaciones que vayamos realizando, como será nuestra caso. Del mismo modo, inconvenientes habituales como la imposibilidad de domicilar recibos no nos afectarán.
Además, algunas de estas cuentas remuneradas disponen de ofertas especiales de bienvenida que ofrecen una rentabilidad superior durante uno o tres meses a nuevos clientes. Una resumen de las mejores cuentas remuneradas que cumplan los requisitos previamente marcados sería el siguiente:
- Cuenta Doble Clic de Caja España: 4,50% TAE hasta el 31 de julio y del 1,44 a partir de entonces
- Cuenta Corriente. can de Caja Navarra: 4,00% TAE durante los primeros tres meses y después euribor -0,2
- Cuenta Alta Rentabilidad de Caja Granada: 3,50% TAE los primeros tres meses y después en función del capital (hasta 2.000 euros 0,5% y hasta 5.000 euros el 0,75%)
- Cuenta Ahorro Pau Gasol de bancopopular-e: 3,40%
- Cuenta Azul de iBanesto: 3,10% TAE hasta el 1 de Agosto de 2009 y 2% a partir de entonces
- Cuenta Naranja de ING Direct: 3,00% TAE los primeros 4 meses y 2% a partir de entonces.
- Cuenta Open Plus Seguridad de Openbank: 3,00% TAE hasta el 30 de junio de 2009.
- tucuenta rentable de tubancaja: 2,50% TAE.
- Cuenta por + de Bancaja: 3,00% TAE.
Hay diferentes aspectos que se deben tener analizar para la elección de una cuenta remunerada, aunque en este caso nos fijaremos principamente en la rentabilidad global de la misma, no sólo la inicial. Además, sólo vamos a tener en cuenta aquellos productos que liquiden los intereses de forma mensual para poder así aprovecharnos de los beneficios del interés compuesto.
Debido a que no contamos con un gran capital inicial de inversión inicial durante la primera parte del plan de inversión nos centraremos en acumular dinero. Podemos alargarla hasta los primeros cinco o seis meses, cuando ya contaremos con más de 1.800 euros. Entonces habrá llegado el momento de buscar otras alternativas de inversión. Una vez más el perfil de riesgo presentado por Javier facilita la tarea de elegir el tipo de producto financiero adecuado: depósitos bancarios o letras del tesoro. En cualquier caso inversiones para las que conozcamos su rentabilidad de antemano.
Es complicado predecir cuáles serán los mejores depósitos en seis meses y como será la oferta de cajas y bancos en ese momento. Lo que sí podemos determinar es el plazo de la inversión, aunque esta puede variar en función de las condiciones del mercado. En principio, buscaremos un depósito a tipo de interés fijo a no ser que se plantee una gran oportunidad en algún tipo de depósito estructurado que además garantice una rentabilidad mínina aceptable para la parte variable. En cualquier caso la rentabilidad del depósito debe ser bastante superior a la que estemos cobrando mensualmente en nuestra cuenta remunerada online.
La forma de operar será contratar un depósito a seis meses para esos 1.800 euros y seguir aportando los 300 euros mensuales a la cuenta online. A los seis meses volveremos a repetir la operación pero esta vez con el capital disponible en la cuenta (otros 1.800 euros) y del que hayamos obtenido tras la liquidación del otro depósito contratado. Dependiendo de la carga de trámites que estemos dispuestos a soportar y como sólo restaría un año para llegar al plazo de dos años ó 24 meses que nos hemos marcados, podremos incluso plantearnos la contratación de un depósito a 12 meses.
Seguiremos aportando los 300 euros a la cuenta remunerada y de nuevo a los seis meses buscaremos el depósito que mayor rentabilidad ofrezca con una plazo en este caso de seis meses. Cuando concluya el periodo de liquidación de los dos depósitos podremos juntar todo el capital en la cuenta remunerada y, si es suficiente, dar por concluido este plan de ahorro en concreto.
Aunque algunos puede que echen en falta una mayor diversificación de productos, he intentado idear la forma de inversión y ahorro más sencilla posible a través de vehículos de inversión muy básicos y fáciles de manejar. Con este modelo Javier siempre podrá ver de forma fácil la cantidad que está ahorrando y podrá acceder a su capital sin ningún tipo de problema. Además, tampoco encontrará problemas a la hora de entender el funcionamiento del producto que contrata ni de calcular su rentabilidad.
Publicado por admin - 23/06/09 a las 03:06:53 pm
Aunque cada vez es más complicado encontrar depósitos que ofrezcan una alta rentabilidad la propuesta de Sa Nostra destaca por su flexibilidad. En concreto, la entidad balear ofrece una serie de depósitos online que sólo pueden contratar nuevos clientes sin ningún tipo de penalización por cancelación anticipada.
La oferta de Sa Nostra presenta dos plazos de contratación diferentes, a un mes y a trees meses, cada uno con características diferentes
Depósito 1 mes
- Tipo de interés: 4,60% TAE (4,50% nominal anual)
- Importe mínimo: 5.000 euros
- Importe máximo: 50.000 euros
- Plazo: 1 mes
- Para nuevos clientes
- Sin penalización por cancelación anticipada
Depósito 3 meses
- Tipo de interés: 4,30% TAE (4,23% nominal anual)
- Importe mínimo: 1.000 euros
- Importe máximo: 75.000 euros
- Plazo: 3 meses
- Para nuevos clientes
- Sin penalización por cancelación anticipada
En un momento donde cuesta encontrar buenas opciones de remuneración a corto plazo, los depósitos Sa Nostra ofrecen una buena alternativa a los inversores más conservadores que sin embargo también quieren disponer de su capital en cualquier momento.
Publicado por Jose Trecet - 22/06/09 a las 09:06:50 am
Las rebajas de verano ya están a la ‘vuelta de la esquina’. De hecho, ya han comenzado en Madrid y a partir del próximo 1 de julio lo harán en rel resto de Comunidades Autónomas, según establece el Artículo 25 de la Ley 7/1996 de Ordenación del Comercio Minorista. Como es lógico la crisis se dejará sentir en este periodo en el que los españoles gastarán una media de 100 euros, un 5,5% menos que en 2008.
Se prevé una temporada de rebajas ‘dura’ y desde el primer día se podrán ver descuentos del 50% e incluso el 70% para incentivar el gasto. Al final, uno de cada dos consumidores ‘picará’ y terminará comprando algo. La clave durante estos periodos de rebajas no es cortar por lo sano, sino gastar ‘con cabeza’ y no comprar más de lo necesario. Para lograrlo se deben seguir una serie de pautas que limiten nuestros impulsos consumistas.
El primer paso es hacer una lista con lo que realmente es necesario comprar. En este punto hay que distinguir entre artículos que realmente necesitemos en el momento o artículos que ‘pueden venir bien’ en un futuro próximo. En el caso de estos últimos hay que valorar la necesidad real y el ahorro que supondría la compra ahora en rebajas. Es decir, puede que tenga pensado cambiar mi reproductor mp3 pero no todavía ¿debo adelantarme y hacerlo en rebajas? Sólo si la oferta es realmente ‘escandalosa’ y la comrpa se ajusta a mi presupuesto. En general, no porque un artículo esté rebajado estamos comprarlo. Cuando hacemos la compra en el supermercado no nos sentimos obligados a comprar todo lo que está en oferta. Hay que aplicar la misma regla.
Otro punto fundamental y complementario al primero es el de elaborar un presupuesto para las rebajas. En teoría, las rebajas ofrecen oportunidades de ahorro pero en muchos casos las compras se hacen por impulso. Para limitar nuestro afán consumista hay que asignar una cantidad máxima para gastar en rebajas en función de las necesidades antes marcadas y, si se considera oportuno y la economía personal lo permite, un pequeño suplemento ‘extra’ para algún capricho o compra no planicada.
La planficación es la base para no excedernos en el gasto, pero también es importante cómo comportarse en la calle, cuando ya estamos en ‘el campo de batalla’. Por eso conviene tener en cuenta algunos consejos básicos para no hacer frente a las ‘trampas’ de los comercios y a nuestros propios impulsos.
- Aprender a utilizar la tarjeta de crédito en rebajas y en el caso de los compradores más compulsivos llevar sólo dinero en efectivo. En realidad esto último es la fórmula más segura para limitar el gasto.
- No dejarnos llevar por ofertas engañosas. Generalmente los grandes descuentos sólo afectan a un número limitado de artículos y estos actúan como cebo para guiar al cliente al establecimiento y dentro del mismo.
- Lo importante es el precio del producto, no el porcentaje de descuento. 250 euros por un traje sigue siendo un desembolso importante por mucho que esté rebajado al 50%. El valor del dinero no se reduce en rebajas.
- Conocer los derechos del consumidor en rebajas (recogidos en el Instituto Nacional del Consumo). Que el precio de los artículos sea menor tampoco implica una pérdida de derechos. En caso de que estos sean vulnerados, no tenga reparos en reclamar.
Por último, hay que evitar que las rebajas sean una nueva fuente de endeudamiento. Así, por ejemplo, no debemos pedir un crédito para comprar un artículo en rebajas sólo porque cuesta menos. Esto también incluye no comprar a crédito con la tarjeta de crédito, uno de los fallos más comunes del consumidor en rebajas.
En el fondo, sólo hay que ser responsable en el consumo y consecuentes con el estado de nuestra economía. Si no teníamos pensado comprar algo, no lo hagamos sólo porque cuesta menos.
Publicado por Jose Trecet - 19/06/09 a las 08:06:15 am
Parece que por fin el karma ha hecho su aparición en el mundo financiero. Desde hace tiempo venimos advirtiendo de los peligros de las participaciones preferentes que tan de moda se han puesto entre las entidades españolas como fórmula de financiación alternativa. Esto no ha servido para que bancos y cajas de ahorro hayan dejado de ver en estos productos la mejor fórmula de inversión y ahorro para sus clientes y por eso han sido muchos los que se han sumado con emisiones millonarias. Sin embargo, ahora parece que esta jugada se puede volver en su contra.
La reciente bajada de calificación de 25 entidades españolas por parte de Móody’s ha puesto de relieve el riesgo aparejado a las participaciones preferentes. En realidad, la agencia de calificación ha rebajado el rating de la deuda senior de la mayoría de bancos y cajas españolas, lo que cambia el riesgo aparejado a las emisiones realizadas y abre un periodo para cancelar las participaciones preferentes de algunas entidades según contemplan los folletos que en su día estas enviaron a la CNMV.
El informe de Moody’s rebaja al nivel de bono basura las preferentes de nueve entidades financieras, aunque sólo Caja Madrid, La Caixa y Caixa Nova, CAM y Caja Duero permiten por el momento revocar sus participaciones preferentes.
En el caso de Caja Madrid, el plazo para hacerlo se extiende desde el jueves 18 de junio hasta el viernes 19 de junio para los suscriptores de sus “Participaciones Preferentes Serie II”. Por su parte, La Caixa permite revocar sus “Participaciones PReferntes Serie I/2009a desde el 18 de junio hasta el lunes 22 de junio, mientras que el plazo dado por Caixanova para sus “Preferentes Serie D de Caixanova Ediciones” finaliza el viernes 19 a las 14:00 horas. En el caso de CAM el plazo comienza el viernes 19 y finaliza el 22 de junio. Caja Duero todavía no ha informado del plazo.
Lo que se está produciendo en paralelo a este plazo de devolución son operaciones de recompra de preferentes por parte de bancos y cajas de ahorro. En un movimiento un tanto sorprendente (e incluso moralmente cuestionable) algunas entidades han empezado a recomprar sus propias preferentes pero a mitad de precio. Este es el caso de Caixa Galicia y Banco Sabadell.
Publicado por Jose Trecet - 18/06/09 a las 10:06:00 am
Los depósitos bancarios han sido una de las estrellas de 2008 gracias a primero al descalabro del mercado financiero y a la subida del euribor después. Sin embargo, el entorno ha cambiado en 2009 y la bajada de tipos de interés se ha vuelto en contra de los depósitos tradicionales ya que en esas condiciones las entidades no han podido mantener las rentabilidades que venían ofreciendo hasta el momento.
Pero como los bancos necesitan dinero y los ahorradores desean rentabilizar su capital ya empiezan a surgir nuevas ofertas bajo diferentes fórmulas. Al margen de la reciente y peligrosa moda de las participaciones preferentes, bancos y cajas de ahorro están apostando por los productos estructurados. El problema es que muchos inversores todavía recuerdan lo ocurrrido con los estructurados de Lehman y son rehacios a invertir en ellos ya que ahora son conscientes del riesgo que suponen.
Como su propio nombre indica los depósitos estructurados organizan su inversión de forma distinta a los depósitos tradicionales, ya que en parte están ligados a uno o varios activos subyacentes. Es decir, una parte de la rentabilidad depende de la evolución de este activo subyacente, que puede ser desde un índice hasta una bolsa de acciones pasando por el IPC. Para compensar el riesgo que asume el cliente se suele estructurar (de ahí el nombre) la inversión en dos partes. La primera sería a plazo fijo e interés igualmente fijo y predeterminado, mientras que en la segunda sería la parte variable a la que acabamos de referirnos.
Los depósitos estructurados suelen garantizar el capiral a sus clientes y lo que varía es la rentabilidad final, aunque lo normal es que se establezcan unos límites a la retribución de antemano. Así, por ejemplo, se establece un techo y un suelo en cuanto al interés máximo y mínimo que percibirá el cliente en función de como evoluciones el activo subyacente.
Al tratarse de un producto con una rentabilidad variable conviene asegurarse antes de su contratación de que efectivamente el 100% del capital está garantizado y de las condiciones de retirada del capital. Este tipo de depósitos suele establecer largos periodos de contratación (de por lo menos dos años) y sus comisiones por retirada anticipada tienden a ser mayores que en los depósitos tradicionales.
La contratación de depósitos estructurados todavía se encuentra en ‘horas bajas’ (de hecho ha caído un 18% desde el caso Lehman), pero es una de las principales apuestas de la banca. Sin embargo, a diferencia de lo ocurrido hace poco menos de un año, ahora su estructura es mucho más sencilla y las entidades están ofreciendo mucha más información sobre los activos subyacentes en los que se invierte. Además, juega a su favor el ligero repunte que están experimentado los fondos garantizados, que en muchos casos recurren a los estructurados para cubrir parte de su cartera.
Analisis bolsa - L.O. de Zárate
Analisis fundamental - Ana Ariza
Los Warrants - Joan Cabrero
Analisis Tecnico A. Iturralde
Bolsa Por Antonomasia Antonio
Asesoramiento Bolsa - E Vicho
Invertir Bolsa - Jaume Germa
Acciones Bolsa - I. S. de Erice
